Ações da Peloton sobem à medida que preços mais altos de assinaturas ajudam a empresa a alcançar um trimestre lucrativo

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O Peloton Tread+ e Bike+ durante uma pré-visualização de mídia na sede do Peloton em Nova York, EUA, na terça-feira, 30 de setembro de 2025.

Gabby Jones | Bloomberg | Getty Images

Peloton divulgou resultados fiscais do terceiro trimestre na quinta-feira que superaram as expectativas de Wall Street em receita e revelaram um lucro estreito nos primeiros três meses do ano.

A empresa destacou vendas de equipamentos e receita de assinaturas melhores do que o esperado como fatores que ajudaram a impulsionar suas vendas e lucratividade, com fluxo de caixa livre quase 60% maior.

As ações da Peloton fecharam o dia aproximadamente 8% mais altas após terem subido até 13% após o relatório.

"O primeiro ponto em relação aos lucros é relatar como você se saiu financeiramente, e sentimos que foi um trimestre bastante bom em termos de onde estamos estrategicamente", disse o CEO Peter Stern à CNBC.

Veja como a empresa se saiu no trimestre encerrado em 31 de março, em comparação com o que Wall Street esperava, com base em uma pesquisa de analistas da LSEG:

• Lucro por ação: 6 centavos contra 7 centavos esperados
• Receita: US$ 630,9 milhões contra US$ 617,6 milhões esperados

O lucro líquido da empresa no trimestre foi de US$ 26,4 milhões, ou 6 centavos por ação, um aumento em relação a uma perda de US$ 47,7 milhões, ou 12 centavos por ação, no mesmo período do ano anterior. As vendas totalizaram US$ 630,9 milhões, um aumento de aproximadamente 1% em relação a US$ 624 milhões no ano anterior.

Para o ano fiscal completo, a Peloton afirmou que projeta uma receita total entre US$ 2,42 bilhões e US$ 2,44 bilhões, elevando o limite inferior do intervalo de orientação fornecido no trimestre anterior.

A empresa viu a receita de suas assinaturas de fitness conectadas chegar a US$ 202,9 milhões, uma queda em relação a US$ 205,5 milhões no ano anterior, mas superando as estimativas de US$ 196 milhões, de acordo com o StreetAccount. A receita de assinaturas também superou as estimativas e cresceu 2% ano a ano, atingindo US$ 428 milhões.

O número de assinantes pagos de fitness conectado, no entanto, caiu ano a ano para 2,66 milhões.

"Alguns dos vetores que estão em jogo neste trimestre, e que estarão no futuro, são a venda de equipamentos adicionais para nossos membros existentes", disse Stern em uma ligação com analistas. "Isso não gera mais assinaturas, mas gera receita."

A empresa de fitness conectada tem enfrentado desempenho fraco e vendas lentas, anteriormente projetando que esse desempenho se estenderia para este trimestre. Ela tentou reformular seu sortimento de produtos e recentemente aumentou os preços tanto de seus equipamentos quanto de seus planos de assinatura.

Stern afirmou que a Peloton acredita que suas mudanças de preço foram apropriadas.

"Estamos realmente sensíveis ao fato de que as pessoas sentem estresse neste ambiente econômico, e isso está impactando diferentes pessoas de maneiras muito diferentes", disse Stern à CNBC. "Dito isso, sentimos que as mudanças de preço que fizemos no Q2 – era hora. Adicionamos um valor tremendo nos três ou quatro anos seguintes desde que fizemos qualquer alteração nos preços de assinatura anteriormente."

A Peloton também tem firmado novas parcerias e tentando novas estratégias para reconquistar clientes. No mês passado, a Peloton anunciou um acordo com a Spotify, tornando mais de 1.400 aulas do Peloton disponíveis para assinantes do Spotify Premium. Ela também lançou seus primeiros produtos Bike e Tread para pisos de academias de alto tráfego em março.

Stern acrescentou que a empresa já considerou o acordo com a Spotify em sua orientação de receita, pois ele estava em andamento há "muito tempo". A Peloton também não conta os usuários do Spotify entre seus assinantes.

"Estamos realmente empolgados com nosso acordo com a Spotify, que nos permite alcançar membros do Peloton em muitos mais países e também é uma receita de alta margem para nós", disse Stern.

Em uma ligação com analistas na quinta-feira, Stern disse que a Peloton agora espera que tarifas representem aproximadamente US$ 30 milhões de exposição ao fluxo de caixa livre para o ano inteiro, uma redução em relação à expectativa anterior de US$ 45 milhões.

"Fiquei muito satisfeito por termos conseguido entregar um Q3 com crescimento positivo de receita, e embora provavelmente não vejamos isso se sustentar no Q4 com base em nossa orientação implícita para o trimestre, acho que agora estamos em um estágio onde, espero, veremos alguns avanços e alguns retrocessos enquanto endireitamos o navio", disse Stern.

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