Ações da Micron estão subindo novamente apesar do mercado geral fraco. Por que a alta das chips de memória parece imparável

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Sopa Images | Lightrocket | Getty Images

Micron tornou-se uma favorita destaque durante o atual rally de chips de memória, enquanto empresas de tecnologia correm para garantir suprimentos em meio a escassezes.

A ação subiu novamente nesta segunda-feira, mesmo com o mercado geral caindo devido ao aumento dos preços de energia e preocupações com novos conflitos entre os EUA e o Irã.

As ações da Micron subiram 5% na negociação pré-mercado, enquanto os futuros do S&P 500 estavam previstos para abrir em baixa. Houve muito pouco verde na tela além de ações de chips e energia devido à alta do petróleo. A Intel subiu mais de 5% e a Qualcomm mais de 3% nas primeiras negociações.

As ações da Micron estão em alta há 11 das últimas 15 sessões. Desde o final de março, as ações mais que dobraram.

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Micron, YTD

Impulsionando a tendência aparentemente imparável está a crença de que a demanda crescente por IA, combinada com uma escassez de memória, pode levar a "ganhos inesperados" em todo o setor.

"Uma demanda crescente por aceleradores de IA e hardware de inferência pode impulsionar dramaticamente a receita das empresas de semicondutores. Se a adoção superar as previsões, fabricantes de chips de memória, lógica e rede podem ver ganhos inesperados", escreveu o analista Jay Goldberg, da Seaport Research Partners, em uma nota na quarta-feira.

Superciclo

Analistas estão cada vez mais falando sobre um superciclo no setor que pode durar além do final do próximo ano, à medida que os fabricantes de chips consideram acordos com seus clientes para construir mais capacidade e aumentar o fornecimento.

No curto prazo, as empresas de tecnologia estão lidando com custos de entrada aumentados devido às escassezes. Durante as chamadas de resultados trimestrais no mês passado, vários executivos de tecnologia dos quatro maiores hyperscalers mencionaram essa pressão em suas cadeias de suprimentos.

Assim, as expectativas de lucro no setor de fabricação de chips estão se ampliando, com Micron, SanDisk e Broadcom projetando margens brutas acima de 75% para 2026, de acordo com a FactSet.

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ETF de Memória Roundhill desde o lançamento

O potencial superciclo está desconectando o setor de fabricação de chips do restante do mercado. Os principais índices de ações ficaram praticamente estáveis na sexta-feira, enquanto o ETF de memória DRAM da Roundhill subiu cerca de 13%.

O entusiasmo por ações de chips de memória é alto entre investidores de varejo. A Micron foi uma das "ações mais comentadas nas redes sociais", conforme observado em um comentário de 7 de maio do analista Arun Jain, do JPMorgan, e colegas.

Fabricantes de chips na Coreia do Sul, que produz a maior parte dos componentes de memória do mundo, estão em alta especialmente forte.

A SK Hynix subiu mais de 11% e a Samsung Electronics mais de 6% na negociação de segunda-feira, de acordo com a FactSet.

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