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‍# Trump visita à China em 13 de maio
Trump visita à China em 13 de maio, o mercado de ações da A股 sobe bastante, onde estão as oportunidades de investimento subsequentes?

De 13 a 15 de maio, Trump fará uma visita de estado à China, a primeira desde 2017. Os tópicos a serem discutidos são bastante amplos, incluindo tarifas, Irã, TW, IA e minerais estratégicos. Hoje, o mercado de ações da A股 também subiu em resposta, liderado por ações de semicondutores, armazenamento de chips e conceitos relacionados. Nos próximos dois ou três trimestres, o Pequeno Financeiro acredita que dois aspectos se tornarão as principais linhas de investimento: oportunidades no mercado de ações em setores de tecnologia e IA, e o mercado de criptomoedas.

Um, mapeamento financeiro dos principais tópicos

‌Jogo de tarifas‌

A Suprema Corte dos EUA já decidiu que as tarifas cobradas por Trump anteriormente com base na Lei de Poderes Econômicos de Emergência Internacional são inválidas (fonte confiável), e a nova tarifa global de 10% enfrenta controvérsia legal (fonte confiável). Se a reunião alcançar uma trégua comercial faseada (como a extensão do período de isenção de tarifas), isso beneficiará diretamente os seguintes setores:

‌Ações chinesas dependentes de exportação‌ (como comércio eletrônico transfronteiriço, manufatura eletrônica)

‌Empresas de reparo na cadeia de suprimentos global‌ (transporte marítimo, logística portuária)

‌Setores com superávit comercial com os EUA‌ (eletrodomésticos, equipamentos mecânicos)

‌Efeito de transbordamento da crise no Irã‌

A escalada da situação no Oriente Médio interrompe o transporte pelo Estreito de Hormuz (fonte confiável), elevando os preços do petróleo e de ativos de proteção. Se China e EUA cooperarem na segurança do canal de energia:

‌Setores de substituição de petróleo e gás‌: cadeia de energia renovável (fotovoltaico, armazenamento de energia), transporte de GNL

‌Oscilação de ativos de proteção‌: ouro pode sofrer pressão no curto prazo, mas os riscos geopolíticos ainda existem, mantendo seu valor de alocação

‌Colaboração em IA e minerais estratégicos‌

As negociações sobre regras de governança de IA, fornecimento de terras raras e outros minerais estratégicos (fonte confiável) podem gerar:

‌Infraestrutura de computação‌ (centros de dados, módulos ópticos)

‌Autonomia e controle de minerais‌: empresas com avanços em extração de lítio de lagos salinos, ímãs permanentes de terras raras

‌Cadeia de produção de IA em conformidade‌: fornecedores de aprendizado federado, computação de privacidade

Dois, lógica de catalisação para os mercados de ações e criptomoedas

(1) Oportunidades estruturais no mercado de ações

‌Reavaliação do setor de crescimento tecnológico‌

Se for formado um consenso sobre o quadro regulatório de IA (como evitar descolamento tecnológico), isso aliviará preocupações do mercado com hard forks tecnológicos. Com o crescimento do lucro das empresas industriais de janeiro a fevereiro (máximo de 4 anos, fonte confiável) e a vantagem de avaliação do índice CSI 300 com dividend yield superior a 3% (fonte confiável), atenção a:

‌Aplicações comerciais de IA‌: modelos multimodais, softwares industriais

‌Indústria de semicondutores domésticos‌: fabricantes de equipamentos de gravação/depósito de filmes finos

‌Recuperação de setores cíclicos‌

Se a garantia de fornecimento de minerais estratégicos for implementada, isso impulsionará:

‌Extração de metais raros‌ (lítio, cobalto, terras raras)

‌Tecnologia de reciclagem de baterias‌: empresas de desenvolvimento de minas urbanas

(2) Janela de preparação para criptomoedas

O mercado atual apresenta um padrão de “Bitcoin forte - altcoins fracas” (fonte confiável), mas três mudanças marginais importantes merecem atenção:

‌Mudança na política do Federal Reserve‌

O mercado aposta na redução de juros na segunda metade de 2026 (fonte confiável). Se a reunião do Fed em maio sinalizar dovish, a liquidez no mercado de criptomoedas se aliviará significativamente.

‌Migração da demanda por proteção geopolítica‌

A escalada no Oriente Médio consome recursos militares dos EUA (fonte confiável), reduzindo a atratividade de ativos tradicionais de proteção, enquanto o BTC, como ativo não soberano, ganha destaque.

‌Aumento na clareza regulatória‌

A aprovação de ETFs de Ethereum pela SEC dos EUA pode avançar além das expectativas, acelerando a conformidade do mercado de derivativos.