A IA repetirá a bolha da internet dos anos 90?

Question

**Questões de Mercado**[Taogu Ba] Na sexta-feira, a direção de IA continuou a impulsionar o mercado para cima, as ações da bolsa de Nova York também continuaram a subir bastante à noite, sem dúvida agora é uma celebração do mercado de alta de IA, todo o capital está se concentrando em IA, então este ano a IA será uma repetição da bolha da internet dos anos 90? **Comparação com a bolha** A atual febre de IA e a bolha da internet dos anos 90 realmente têm semelhanças surpreendentes em termos de sentimento de mercado e narrativa impulsionada. Mas na essência fundamental — ou seja, o desempenho das empresas — há diferenças: **Diferença de desempenho** Primeiro, a bolha da internet dos anos 90 foi principalmente impulsionada por capital e conceitos de engano, sem suporte de desempenho, enquanto a IA atual tem forte suporte de desempenho no hardware, as principais empresas já entraram na fase de realização de resultados, mas na aplicação ainda não há uma porta de realização clara, então o risco agora reside na capacidade de lucro na aplicação, caso contrário, será apenas uma aposta sem fundamentos. **Suporte de capital** Segundo, na década de 90, o financiamento para construção de redes vinha principalmente de alavancagem externa, enquanto na corrida armamentista de IA de hoje, o capital é principalmente suportado pelo fluxo de caixa próprio de gigantes tecnológicos como Google, Microsoft, Amazon, etc., que possuem balanços muito saudáveis. Sob esse ponto de vista, mesmo que a IA comece a atingir o pico, não será tão severa quanto a bolha da internet. **Características do mercado** Embora o aumento atual da IA já seja bastante grande, ninguém se atreve a fazer uma venda a descoberto facilmente, pois só a IA está em alta, o mercado de ações já não reage logicamente a relatórios de emprego ou confiança do consumidor, a única força motriz para a alta dos preços das ações é o fato de elas estarem subindo continuamente, todos estão discutindo IA, e todo o fluxo de capital adicional também está entrando em IA. **Fatores de topo** Portanto, o topo da IA deve ser iniciado pelo recuo do investimento dos gigantes americanos ou pela demora na implementação prática, como as discussões geradas pelo início da cobrança pelo uso do Doubao, a mudança na IA ainda é um risco oculto. Acredito que, se a IA acelerar ainda mais, haverá um grande retrocesso, ainda estamos em um ciclo de aceleração frenética, mas agora estamos refletindo sobre essas questões. **Estratégia de mercado** Voltando ao mercado, o que ainda se pode observar são aqueles altos padrões de IA, todo o capital só consegue jogar nesses altos padrões, se você não participar, será considerado um tolo, forçando todos a embarcar nesse trem de IA, quanto ao momento de sair, só posso confiar na minha adaptação, pode-se ficar atento a sinais de duas sessões consecutivas sem novas máximas ou ações de setores com queda em massa de ações medianas. O que mais falta agora são materiais, incluindo fosfeto de índio, tecido eletrônico, disco de Faraday, chips de luz, folha de cobre, então a primeira onda é CPO, a segunda é materiais, portanto, ainda é preciso ficar de olho nessa linha principal, os principais líderes são Honghe e Tecnologia, Fuxin Technology, Tongguan Copper Foil, Roman Shares, Litong Electronics, Hang Electric, Changguang Huaxin, Guangxun Technology, Dapu Micro, esses ainda continuarão fortes, não se atreve a dizer que o topo chegou, atenção às oportunidades de compra em baixa, além disso, pode-se acompanhar os altos padrões que ainda estão em preparação, com risco um pouco menor, atenção a Dongshan Precision, Zhonghe Technology, Tiantong Shares, Zhuyi Group, Huashengchang, todos esses são tendências de líderes, atenção às ações de humor de alta, como Titan Shares, Taijing Technology, Datang Power, Hongban Technology, esses já estão em alta acelerada e não são fáceis de perseguir, pode-se procurar por oportunidades de erro de tentativa com divergências de retorno. **Foco na linha principal** Outros setores como aeroespacial e robótica não quero muito acompanhar, pois é fácil comprar no topo e acabar com perdas, ainda é melhor focar nas oportunidades principais, amanhã podemos primeiro observar se há expectativa de fortalecimento do fosfeto de índio. **Estratégia** Estratégia de sexta-feira: entrada matinal em Titan Shares e Zhuolang Intelligent, ambos com limite de alta, GCL Energy saiu, a Grande Muralha da China reduziu pela metade, mantendo posições em Honghe e Tecnologia. **Escrever não é fácil, por favor, todos movimentem suas mãos para ganhar dinheiro, curtam, sigam, obrigado**

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