2 Ações de Crescimento Caem 40% para Comprar Agora

Se você está procurando ações que o mercado pode estar negligenciando, Roku (ROKU +2,26%) e Spotify Technology (SPOT +2,17%) são dois candidatos promissores. Essas empresas desfrutam de posições competitivas sólidas no entretenimento digital e apresentaram resultados financeiros sólidos no início do ano.

Aqui está o motivo pelo qual acho que essas ações de crescimento descontadas valem a pena comprar agora.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Roku

Roku detém uma posição competitiva forte no mercado de streaming com seu sistema operacional de TV acessível. A ação quase dobrou nos últimos 12 meses, mas ainda está 74% abaixo do pico da pandemia.

O principal impulsionador tem sido o crescimento contínuo no número de lares na plataforma, que agora ultrapassa 100 milhões. Mais lares significam mais receita de publicidade. A receita da plataforma da Roku, incluindo anúncios, cresceu 28% ano a ano no primeiro trimestre.

A plataforma acessível da Roku está se tornando uma vantagem competitiva em meio ao aumento dos preços do streaming. O Canal Roku oferece conteúdo gratuito suportado por anúncios e agora é o segundo aplicativo mais assistido na plataforma. Isso significa que o próprio conteúdo da Roku está competindo efetivamente com o YouTube do Google, Apple TV, Netflix e outros aplicativos disponíveis na sua plataforma.

Expandir

NASDAQ: ROKU

Roku

Variação de Hoje

(2,26%) $2,86

Preço Atual

$129,53

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$19B

Variação do Dia

$124,76 - $130,72

Variação de 52 semanas

$65,20 - $130,72

Volume

2M

Média de Volume

3,3M

Margem Bruta

44,19%

Mas a Roku ainda se beneficia de espectadores que desejam assinar qualquer um desses serviços. Não apenas ela lucra monetizando esses usuários com publicidade, mas também recebe uma parte de cada assinatura de terceiros feita na sua plataforma. Isso aumentou a receita de assinaturas em 30% ano a ano no último trimestre.

A Roku está se tornando uma plataforma de distribuição valiosa para o mercado de streaming. A receita total da empresa aumentou de $3,1 bilhões em 2022 para $4,7 bilhões em 2025, e ela reportou um lucro operacional de mais de $100 milhões no último ano, começando a se beneficiar do escala.

A avaliação da ação é mais razoável, negociando a um múltiplo de preço sobre vendas futuro de 3,3. Isso deve estabelecer a base para retornos compostos, à medida que a Roku continua a aumentar o número de lares e escalar a lucratividade.

2. Spotify Technology

O Spotify atualmente está negociando 46% abaixo de suas máximas recentes. No entanto, o mercado subestima os extensos dados de audição do mercado, provenientes de 761 milhões de usuários, e como pode aproveitar isso para impulsionar maior engajamento e assinaturas.

Os resultados do primeiro trimestre foram sólidos. Os usuários mensais cresceram 12% ano a ano, enquanto um aumento de 10% na receita de assinaturas ajudou a elevar a receita total em 8%.

Mas a verdadeira história é a melhora nas margens. Nos últimos três anos, o Spotify expandiu sua margem bruta dos últimos 12 meses de 24% para 32%. Isso impulsiona um crescimento sólido do fluxo de caixa livre, e ainda não acabou.

Expandir

NYSE: SPOT

Spotify Technology

Variação de Hoje

(-2,17%) $-9,29

Preço Atual

$418,14

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$86B

Variação do Dia

$416,37 - $427,60

Variação de 52 semanas

$405,00 - $785,00

Volume

74K

Média de Volume

2,5M

Margem Bruta

32,21%

O Spotify está usando quase 20 anos de dados de audição e alimentando esses dados em modelos de inteligência artificial proprietários. Seu AI DJ tem sido um recurso popular, com 94 milhões de assinantes usando-o.

Novos recursos de IA, como Taste Profile e Prompt to Playlist, oferecem uma experiência hiperpersonalizada ao usuário que deve impulsionar mais sessões de audição. Para os investidores, isso pode desbloquear margens mais altas ao longo do tempo, pois são recursos premium que podem incentivar mais usuários a se inscreverem.

"Estamos integrando IA em todas as partes do Spotify, acelerando como construímos e entregamos de uma maneira que nunca vimos antes", disse o co-CEO Gustav Soderstrom na teleconferência de resultados do primeiro trimestre.

Importante, esses novos recursos custam muito pouco para produzir, mas têm um impacto grande no engajamento do usuário. É por isso que você vê a margem bruta do Spotify subir. A IA não é uma vantagem competitiva, mas quando você a combina com mais dados do que seus concorrentes, ela amplia sua liderança. É isso que o Spotify está fazendo, e isso não está refletido no preço da ação.

Apesar de anos de investimento da Apple e de outros, nenhum serviço de música conseguiu alcançar o Spotify. O Spotify tem o maior alcance e anos de dados comportamentais para treinar seus modelos, proporcionando uma barreira de dados profunda. Isso torna a ação uma compra atraente na queda.