Tenho olhado opções de fundos de renda fixa recentemente, e há algo interessante sobre fundos de dívida de alto rendimento que a maioria dos investidores de varejo parece negligenciar. A questão é, se você está tentando construir exposição a títulos abaixo do grau de investimento sem escolher títulos individuais, esses fundos na verdade oferecem uma diversificação sólida enquanto ainda capturam aquele prêmio de rendimento mais alto.

Tenho acompanhado três fundos que se destacam nesse espaço. O PIMCO High Yield Spectrum (PHSAX) tem apresentado números sólidos - seu retorno anualizado de três anos está em 11,5%, o que é bastante respeitável. O que os torna interessantes é que eles não estão apenas comprando títulos diretos. Eles usam derivativos, convergentes, warrants e acordos de swap para construir posições. Em meados de 2025, eles tinham cerca de 69% dos ativos em títulos diversos. Se você se sentir confortável com uma abordagem mais sofisticada para fundos de dívida de alto rendimento, vale a pena investigar esse.

Depois, há o Nuveen High Yield Income Fund (NCOAX). Eles adotam uma abordagem diferente - misturando empréstimos junto com títulos de empresas classificadas abaixo do grau de investimento. Também compram dívidas não classificadas se os gestores do portfólio acharem que a qualidade é comparável às emissões classificadas. O retorno de três anos é de 10,8%, e eles cobram 1% de despesas. Uma abordagem bastante direta para capturar esse prêmio de rendimento.

O Fidelity Series Floating Rate High Income Fund (FFHCX) é o terceiro que eu mencionaria. O foco deles são empréstimos de taxa flutuante e dívidas de alto rendimento, o que na prática oferece alguma proteção contra variações nas taxas de juros em comparação com títulos de taxa fixa. Eles retornaram 10% ao ano em três anos. Chandler Perine está à frente desde o final de 2022. O que é útil aqui é que eles também misturam alguns ativos de grau de investimento e instrumentos de mercado monetário, então nem tudo são títulos lixo.

A tese central com esses fundos de dívida de alto rendimento é bem simples: você consegue rendimentos melhores do que obteria de títulos mais seguros, mas espalha o risco por um portfólio gerenciado ao invés de apostar em emissores únicos. A sensibilidade às taxas de juros é menor do que você pensa, porque os rendimentos já são bastante altos. Se você quer acrescentar uma renda ao seu portfólio sem assumir um risco massivo de nomes únicos, esses são os tipos de veículos que valem a pena avaliar. O Gate tem alguns desses monitorados se você quiser acompanhar o desempenho lado a lado.