Governo local vende criptomoedas apreendidas para aumentar fundos públicos! A China está considerando estabelecer novas regulamentações para criptomoedas?

Recentemente, os departamentos legais, financeiros e governamentais da China realizaram discussões intensas sobre o "Mecanismo de Disposição de Criptomoedas apreendidas".
Devido ao aumento de casos relacionados a crimes envolvendo criptomoedas, a prática de governos locais de vender ativos digitais apreendidos para complementar as finanças públicas tem recebido ampla atenção, além disso, a ausência de um quadro regulatório atual leva a processos de disposição confusos, falta de transparência e até riscos de corrupção.
Atualmente, os governos locais da China enfrentam uma realidade embaraçosa no campo das criptomoedas: apesar de o país ter proibido completamente as negociações e mineração de criptomoedas desde 2021, o volume de criptomoedas apreendidas por esses governos continua a crescer.
Dados indicam que, em 2023, o valor de crimes envolvendo criptomoedas na China atingiu 430,7 bilhões de yuans (aproximadamente 59 bilhões de dólares), um aumento de 10 vezes em relação a 2022, abrangendo tipos de casos como fraude online, lavagem de dinheiro e jogos de azar ilegais.
No mesmo período, as procuradorias de todo o país processaram 3.032 pessoas por lavagem de dinheiro com criptomoedas, um recorde histórico.
A evolução dos métodos criminosos forçou as autoridades a intensificar as ações, e em 2023, o valor de criptomoedas apreendidas aumentou 120% em relação ao ano anterior, sendo que apenas a quantidade de Bitcoin detida chegou a 15.000 unidades (cerca de 1,4 bilhão de dólares).
Ao mesmo tempo, sob a pressão de uma economia em declínio, a liquidação de ativos apreendidos tornou-se uma importante fonte de receita para os governos locais.
Em 2023, a receita total de multas e confiscos atingiu 378 bilhões de yuans, um crescimento de 65% em cinco anos, e regiões de alta incidência de crimes, como Xuzhou e Taizhou em Jiangsu, tiveram mais de 30% de sua receita de multas proveniente da disposição de criptomoedas.

De acordo com informações divulgadas, os governos locais da China estão colaborando com empresas privadas para vender criptomoedas apreendidas no mercado estrangeiro, convertendo-as em dinheiro para reforçar os fundos públicos.
Um exemplo é uma empresa privada de Shenzhen, que desde 2018 tem ajudado governos locais a vender mais de 3 bilhões de yuans em criptomoedas em exchanges estrangeiras, com os fundos sendo convertidos em RMB por canais regulamentados e entrando diretamente na conta fiscal local.
No entanto, essa operação tem gerado controvérsia devido à falta de regras unificadas.
Essa “solução temporária” contrasta claramente com a proibição nacional, pois os governos locais estão convertendo ativos por conta própria sem autorização explícita, entrando numa zona cinzenta.
Embora possa aliviar a pressão financeira de curto prazo, ela expõe uma lacuna regulatória — diferentes regiões apresentam variações significativas nos processos de avaliação, valoração e disposição de ativos apreendidos, e até mesmo alguns tribunais de primeira instância têm realizado operações não regulamentadas, como a compensação de dívidas em moeda digital.
Além disso, atualmente, mais de 70% dos ativos apreendidos dependem de empresas privadas, que, embora auxiliem na resolução de questões técnicas, apresentam riscos de conflito de interesses: algumas cobram comissões de 5% a 8%, e a fiscalização eficaz é insuficiente.
Advogados do setor apontam que a intervenção de empresas privadas na disposição de ativos criminais pode levar à falta de transparência nos preços, ao fluxo descontrolado de fundos e até ao surgimento de corrupção, como “penhora por multa” ou “aplicação seletiva da lei”.
Por exemplo, no início de 2024, uma delegacia de polícia local foi investigada por um órgão de disciplina por supostamente colaborar com intermediários para reduzir a avaliação de ativos e dividir lucros de forma ilícita.

Apesar de a legislação chinesa proibir explicitamente a negociação de criptomoedas, ela não define claramente se as criptomoedas envolvidas em casos criminais são bens legais.
A legislação atual apenas classifica as criptomoedas como “produtos especiais da internet”, podendo ser consideradas “bens virtuais” em processos civis, mas frequentemente são tratadas como “instrumentos de operação ilegal” em processos criminais.
Essa ambiguidade leva a padrões de julgamento inconsistentes, e há casos em que ativos legais são erroneamente congelados.
Com o aumento contínuo de crimes envolvendo criptomoedas, a escala de ativos apreendidos também cresce, e o governo chinês enfrenta uma encruzilhada: manter a proibição total ou ajustar as políticas para criar um sistema de gestão de ativos digitais que seja legal, transparente e estratégico.

Sabe-se que juízes seniores do Ministério Público e policiais estão discutindo novas regulamentações que possam alterar a forma de lidar com as criptomoedas apreendidas.
Isso pode marcar uma mudança significativa na indústria de criptomoedas na China, especialmente em um contexto de tensões crescentes entre China e EUA durante o segundo mandato de Trump, que planeja relaxar a regulamentação de criptomoedas e estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin nos EUA.
Embora nenhuma mudança tenha sido garantida, na conferência de regulamentação no início de 2025, especialistas do Supremo Tribunal, Ministério da Segurança Pública e acadêmicos concordaram que a China precisa reconhecer oficialmente as criptomoedas e criar processos claros para lidar com as moedas digitais apreendidas.
As recomendações específicas incluem:
Definição do atributo legal: incluir uma cláusula de “ativos digitais” no Código Civil, reconhecendo a propriedade de criptomoedas e fornecendo base jurídica para a disposição judicial.
Por exemplo, o Tribunal de Baoshan, em Xangai, já apoiou pedidos de devolução de Bitcoin por meio de decisões civis, demonstrando que a prática judicial já avançou nesse sentido;
Gestão centralizada: liderada pelo Banco Popular da China ou pela Administração Nacional de Supervisão Financeira, a criação de uma plataforma nacional unificada de custódia de criptomoedas apreendidas, com processos padronizados de registro, avaliação e leilão de ativos.
Ou, inspirado pelo plano dos EUA, incorporar esses ativos às reservas cambiais do país, resolvendo conflitos regulatórios e fortalecendo a estabilidade financeira.
Atualmente, a China possui cerca de 194 mil Bitcoins, avaliada em aproximadamente 16 bilhões de dólares, sendo o segundo maior detentor mundial de Bitcoin;
Caminho chinês: estabelecer um fundo soberano de criptomoedas em Hong Kong, aproveitando a infraestrutura financeira local para gerenciar e valorizar os ativos de forma legal.
Esse sistema de “aplicação da lei no interior, disposição no exterior” pode evitar restrições domésticas e facilitar a conexão com mercados financeiros internacionais;
Tecnologia para reforçar a fiscalização: usar blockchain para criar uma “lista negra de ativos digitais”, rastreando em tempo real o fluxo de ativos apreendidos e prevenindo sua circulação secundária.
O sistema de “monitoramento na cadeia de ativos envolvidos” piloto, iniciado em 2024, já monitora dinamicamente mais de 100 mil Bitcoins.

Pode-se perceber que a postura da China em relação às criptomoedas talvez esteja mudando de “proibição total” para “gestão por classificação”.
Embora o documento de dez ministérios de 2021 tenha proibido explicitamente as negociações de criptomoedas, a conferência de 2025 sinaliza duas mensagens principais:
Primeiro, o reconhecimento do atributo de bens: deixar de tratar as criptomoedas apenas como “instrumentos financeiros ilegais” e passá-las a incluir como “bens especiais envolvidos em casos” dentro do Estado de Direito.
Essa mudança prepara o terreno para futuras experiências de conformidade, como custódia institucional e transferências transfronteiriças;
Segundo, o equilíbrio entre segurança e eficiência: explorar formas de disposição de ativos apreendidos no mercado, permitindo, por exemplo, que parte deles seja usada para “fundos de combate à lavagem de dinheiro” ou serviços públicos, ao invés de uma simples venda.
Em suma, a exploração do mecanismo de disposição de criptomoedas apreendidas na China é uma representação da inovação regulatória na era digital — quando a inovação tecnológica entra em conflito com a atraso institucional, o desafio é encontrar um equilíbrio entre controle de riscos e aproveitamento de valor, uma questão global.
De soluções “de conveniência” de governos locais a uma “reconstrução institucional” em nível central, essa discussão não só reformulará a lógica subjacente à regulação de criptomoedas na China, mas também poderá oferecer uma “solução chinesa” para a governança global de ativos digitais.
À medida que o quadro regulatório se torna mais claro, o papel das criptomoedas na China evoluirá de “instrumentos financeiros ilegais” para “ativos sob supervisão especial”.
No futuro, quando o Bitcoin apreendido for incorporado às reservas estratégicas do país e a tecnologia blockchain for usada para rastreamento de ativos, poderemos testemunhar um sistema regulatório mais inclusivo — que preserve a segurança financeira e deixe espaço para inovação tecnológica.
Essa reforma, que começou com “receitas em zona cinzenta”, pode acabar se tornando um marco na modernização da governança financeira digital na China.