Instituições lucraram muito com Bitcoin! Wall Street aumenta o investimento: bilhões de dólares planejando alocar 2%–4% em criptomoedas?

2024年 a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) aprovou o ETF de Bitcoin à vista, sendo visto como um divisor de águas na história das criptomoedas. Em menos de dois anos, essa decisão não apenas mudou completamente o cenário do mercado, mas também trouxe retornos surpreendentes para os gigantes financeiros de Wall Street. Agora, com o sucesso maciço do ETF sendo validado, parece que uma migração de capital ainda maior está em gestação. Com Morgan Stanley liderando, os principais bancos de investimento estão silenciosamente abrindo uma porta para o mundo das criptomoedas, gerenciando trilhões de dólares em ativos.

A origem da máquina de imprimir dinheiro

Para entender a mudança de atitude de Wall Street, primeiro é preciso reconhecer o efeito de riqueza criado pelo ETF de Bitcoin à vista. Entre eles, o gigante de gestão de ativos BlackRock lançou o iShares Bitcoin Trust (IBIT), sem dúvida a estrela mais brilhante do mercado.

Dados mostram que, desde seu lançamento em janeiro de 2024, o tamanho do ativo sob gestão (AUM) do IBIT se aproximou de 100 bilhões de dólares. Ainda mais impressionante, com uma receita de taxas de gestão superior a 244 milhões de dólares por ano, tornou-se o ETF mais lucrativo da BlackRock. Essa conquista até superou fundos tradicionais de destaque, que operam há 25 anos e gerenciam ativos várias vezes maiores, como o IVV, que rastreia o índice S&P 500.

O sucesso do IBIT não se limita à lucratividade. A velocidade de captação de recursos também quebrou recordes históricos. Por exemplo, na primeira semana de outubro de 2025, todos os ETFs de Bitcoin à vista tiveram uma entrada líquida de 3,2 bilhões de dólares, sendo que o IBIT respondeu por 1,78 bilhão. Em 6 de outubro, um único dia, o mercado de ETFs registrou uma entrada líquida de 1,19 bilhão de dólares, o primeiro “dia de bilhões” desde julho. Essa capacidade de atrair recursos impulsionou o preço do Bitcoin para mais de 125 mil dólares, atingindo uma nova máxima histórica, e provou ao mercado financeiro que há uma demanda real e significativa por canais de investimento em Bitcoin que sejam compatíveis e acessíveis.

O consenso de Wall Street

O sucesso da BlackRock foi como uma pedra lançada na superfície tranquila de um lago, criando ondas por toda Wall Street. O gigante do banco de investimento Morgan Stanley reagiu rapidamente, com seu Comitê de Investimento Global (GIC) publicando um relatório de marco, recomendando oficialmente incluir criptomoedas na alocação de ativos dos clientes.

Este guia é de grande peso, pois o GIC fornece orientações estratégicas a cerca de 16.000 consultores financeiros, que gerenciam aproximadamente 2 trilhões de dólares em ativos de clientes. As recomendações principais são: Carteira de crescimento oportunista (Opportunistic Growth): recomendando até 4% em criptomoedas.
Carteira de crescimento equilibrado (Balanced Growth): recomendando até 2%.
Carteiras conservadoras e de renda: sugerindo manter 0%.

No relatório, Morgan Stanley descreve o Bitcoin como “um ativo escasso, semelhante ao ouro digital”, reconhecendo seu valor de longo prazo na diversificação de carteiras. Isso marca uma mudança de visão: o Bitcoin, que antes era visto como um mero “ativo de especulação”, agora é considerado uma “classe de valor” passível de alocação.

Hunter Horsley, CEO da Bitwise, descreveu essa mudança como uma “grande conquista”, afirmando: “Estamos entrando na era mainstream.” Mesmo que apenas uma pequena parte dos clientes de Morgan Stanley adotem uma alocação de 2% a 4%, isso pode significar uma entrada de até 40 a 80 bilhões de dólares em criptomercado.

A posição de Morgan Stanley não é uma exceção; Wall Street parece estar formando um “consenso criptográfico”: BlackRock: anteriormente afirmou que uma alocação de 1% a 2% em Bitcoin é “razoável”.
Fidelity: estudos indicam que uma alocação de 2% a 5% pode aumentar significativamente os retornos em mercados de alta.
Grayscale: sua análise de modelo sugere uma proporção ideal de cerca de 5%.

Até mesmo o Vanguard, que tradicionalmente se opõe às criptomoedas, recentemente foi notícia por reavaliar sua política de proibir clientes de negociarem ETFs de Bitcoin. A maré em Wall Street claramente mudou.

Por que agora?

A mudança coletiva de Wall Street não é por acaso, apoiada por fatores macroeconômicos profundos e lógica de mercado.

Primeiro, a crescente “Trade de Desvalorização” global. Com estímulos fiscais contínuos nos EUA e expectativas de redução de juros pelo Federal Reserve, há dúvidas sobre a credibilidade de longo prazo do dólar. A tendência de “desdolarização” está ganhando força. Ken Griffin, da Citadel Securities, alertou que investidores estão iniciando uma onda de避险 contra riscos soberanos dos EUA. Nesse contexto, o ouro ultrapassou US$ 4.000 por onça, e o valor do ouro detido pelos bancos centrais globais superou pela primeira vez a dívida pública americana.

O Bitcoin, com sua oferta fixa e descentralização, é visto como “ouro digital”, tornando-se uma peça central na luta contra a desvalorização monetária. A saída de fundos de ativos denominados em dólares, buscando refúgios como ouro e Bitcoin, tornou-se uma tendência evidente.

Em segundo lugar, o endosso público de investidores lendários também impulsiona essa mudança. Paul Tudor Jones, um dos maiores hedge funds, reafirmou recentemente que, em um “mundo de expansão fiscal contínua”, a oferta fixa do Bitcoin lhe dá vantagem sobre o ouro. Ele revelou que mantém uma exposição de “um dígito” em criptomoedas em seu portfólio e acredita que o mercado atual está em uma fase de crescimento explosivo semelhante ao estouro da bolha da internet em 1999, com espaço para altas significativas em ações e ativos de risco.

Embora o otimista do ouro, Peter Schiff, discorde, afirmando que o forte desempenho do ouro indica recessão, não expansão, as opiniões de Jones certamente oferecem uma forte confiança para investidores institucionais.

De margens à centralidade

Desde o enorme sucesso do IBIT da BlackRock, passando pela inclusão formal de 2%–4% em recomendações de alocação de criptomoedas pelo Morgan Stanley, até a lógica macro de proteção, uma imagem clara está emergindo: as criptomoedas, especialmente o Bitcoin, estão deixando de ser vistas como ativos de alto risco na periferia, para se tornarem componentes estratégicos essenciais em carteiras modernas.

A mensagem de Wall Street é clara: para investidores que podem tolerar volatilidade, a questão não é mais “se devem alocar criptomoedas”, mas “como devem fazer isso”. Com trilhões de dólares de fundos tradicionais começando a considerar seriamente esse novo ativo, a próxima fase de transformação estrutural do mercado de criptomoedas pode estar apenas começando.