Notícia de última hora! Um grupo de veteranos do setor financeiro tradicional acaba de conquistar 17 milhões de dólares, mirando o mercado de stablecoins de 320 bilhões, sem emitir tokens, mas com uma ameaça oculta?

Hoje vamos falar sobre um projeto, OpenTrade. Não se apresse em passar adiante, primeiro veja alguns números:

Em maio deste ano, essa startup de criptomoedas de Londres recebeu mais 17 milhões de dólares em financiamento estratégico, liderado pelo Mercury Fund e Notion Capital, com participação da a16z crypto. O valor total de financiamento já ultrapassa 30 milhões de dólares. O novo dinheiro será usado para expandir infraestrutura de licença e não licença, fortalecer a equipe de gestão de ativos, aumentar a capacidade de engenharia, e também criar uma equipe dedicada ao sucesso do cliente.

Por que o capital está disposto a investir tanto? Porque o mercado de stablecoins é muito lucrativo. Segundo dados do DeFiLlama, a oferta total de stablecoins já ultrapassou 320 bilhões de dólares. As oportunidades de rendimento derivadas fizeram várias startups entrarem nesse mercado, e OpenTrade é uma delas.

OpenTrade, na essência, é uma plataforma de infraestrutura especializada em rendimentos de stablecoins. Ela fornece às fintechs produtos de empréstimo e rendimento de stablecoins que são seguros, compatíveis e escaláveis. Não é apenas um protocolo DeFi, nem uma gestão de ativos tradicional, mas uma combinação de tecnologia blockchain, estrutura legal e infraestrutura bancária offline, criando um “serviço de rendimento”. Instituições financeiras podem integrar esses produtos de rendimento de stablecoins (como $USDC, $USDT ou stablecoins em euros, como $EURC) diretamente em seus aplicativos, carteiras ou sistemas de gestão de fundos, sem precisar construir toda a infraestrutura do zero.

Sua lógica operacional é bastante clara, baseada em uma “tripla camada”: camada de protocolo blockchain, camada de API/aplicação web, e arquitetura de conformidade legal. O protocolo OpenTrade é uma bifurcação do protocolo de empréstimo Perimeter, de código aberto, desenvolvido pela Circle Research, principalmente implantado na Ethereum e Avalanche, baseado nos padrões ERC-4626 e ERC-20. Os stablecoins suportados podem ser depositados, emprestados e gerar rendimento. As instituições interagem via Web ou API, ou podem criar suas próprias interfaces.

Atualmente, o produto principal do OpenTrade foca em rendimentos de stablecoins, incluindo gestão de cofres e produtos de rendimento. As instituições depositam $USDC, $USDT ou $EURC em diferentes “Vaults” (cofres), que automaticamente fazem a correspondência com os ativos subjacentes. O site mostra alguns exemplos de cofres: títulos do governo dos EUA e fundos de mercado monetário, com rendimento anual de cerca de 3,85%; ETF de títulos corporativos de alto rendimento da BlackRock, cerca de 7,00%; notas comerciais, financiamento de comércio, ABS, CLOs, empréstimos privados, entre 5% e 14%; além de Managed DeFi Vault (uma carteira de DeFi de primeira linha) e, em breve, Bonds de Mercados Emergentes.

O fluxo geral é: fintechs, exchanges ou novos bancos conectam a API ou SDK do OpenTrade às suas próprias plataformas. Os usuários escolhem um cofre na app, depositam stablecoins. Os fundos entram no Vault correspondente via contratos inteligentes, gerando tokens de participação, que registram a propriedade em tempo real. Os ativos subjacentes são geridos por gestores de ativos regulados, mantidos em SPVs (veículos de propósito específico) isolados de falência. Os rendimentos de RWA (como juros de títulos do governo) ou estratégias DeFi são acumulados em tempo real no cofre, e os usuários podem resgatar o principal mais os rendimentos a qualquer momento, sem precisar esperar pelo processamento bancário tradicional.

Esse design atende tanto a cenários de licença (requisitos de conformidade de instituições e bancos), quanto a plataformas não custodiais e emissores de ativos via protocolos sem licença. Atualmente, a plataforma tem TVL (valor total bloqueado) superior a 200 milhões de dólares, e espera processar mais de 250 milhões de dólares em transações até 2025.

A equipe tem um histórico interessante. O CEO, Dave Sutter, e o CBO, Jeff Handler, são amigos de faculdade, ambos formados na Universidade de Washington em St. Louis. Em 2012, ambos entraram no mundo do Bitcoin, fundando um think tank de Bitcoin na época, e lançaram um dos primeiros aplicativos de carteira de Bitcoin na App Store. Esse projeto ganhou o concurso de planos de negócios da universidade, cujo júri incluía o futuro CTO, Tom Niermann. Depois, eles fizeram várias iterações, incluindo desenvolvimento de stablecoins atreladas ao dólar e tokenização de RWA na blockchain, além de emissão de faturas. Dave Sutter também colaborou com a aliança Centre, de Coinbase e Circle, promovendo o padrão USDC e sua governança.

Por fim, uma nota importante: atualmente, a documentação oficial do OpenTrade não divulga qualquer plano de airdrop ou emissão de tokens. Reflita sobre isso.

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