Recentemente, estive estudando a história de negociações no mercado de ações japonês e descobri a história de duas figuras lendárias, que quero compartilhar com todos.

Uma é conhecida como o Deus do Trading, BNF, cujo nome verdadeiro é Takashi Kotegawa, e a outra é o investidor amador mais forte, CIS. Essas duas pessoas não são apenas amigos de longa data, mas também têm experiências surpreendentemente semelhantes. Ambos começaram a se envolver com negociações na universidade, acumulando gradualmente um capital de poucos fundos até atingir bilhões de ienes; também ficaram famosos na famosa falha de ordem na J-COM. Naquele dia, CIS ganhou 600 milhões de ienes, mas Takashi Kotegawa foi ainda mais agressivo, ganhando 2 bilhões em apenas 10 minutos, o que na época equivalia a cerca de 150 milhões de yuan.

Curiosamente, no círculo de negociação japonês, que costuma ser discreto, esses dois compartilharam raramente suas estratégias de negociação. Takashi Kotegawa divulgou uma estratégia de seguir a tendência, e CIS também resumiu seus princípios de negociação na mesma direção, que depois foram estudados e aplicados por muitos traders, e ainda são bastante úteis até hoje.

A história de Takashi Kotegawa começa com seu investimento contrarian. Por volta de 2000, a bolha da internet estourou, os mercados globais entraram em baixa, e o mercado japonês também sofreu, com o sentimento dos investidores extremamente pessimista. Mas ele viu oportunidades diferentes — embora o mercado em baixa estivesse em declínio, também havia várias reversões. Ele percebeu que muitos ativos estavam severamente subvalorizados e começou a usar a divergência da média móvel de 25 dias para selecionar ativos. Simplificando, quando o preço das ações ficava muito abaixo da média de 25 dias, a divergência se tornava grande e negativa, indicando que o preço poderia estar sendo severamente pressionado, e esse era um momento de comprar na esperança de uma recuperação. Essa estratégia permitiu que sua conta acumulasse até 100 milhões de ienes.

Em 2003, quando o mercado de ações japonês começou a subir, a estratégia de Takashi Kotegawa também mudou. Ele passou de comprar barato para seguir a tendência, e seu patrimônio disparou para 8 bilhões de ienes. Ele tinha o hábito de fazer negociações de curto prazo de dois dias, geralmente mantendo entre 20 a 50 ações para diversificar o risco. Ele comprava ações e as mantinha por uma noite, e na manhã seguinte realizava lucros ou parava perdas, trocando rapidamente por novos ativos. Ele era especialmente bom em aproveitar o efeito de sinergia setorial, por exemplo, se uma das quatro grandes empresas de aço subisse, ele comprava as outras três que ainda não tinham subido, aproveitando o movimento de alta do setor como um todo.

Embora CIS não tenha uma metodologia específica, seus princípios de seguir a tendência complementaram muito bem a estratégia de Takashi Kotegawa. Ele acredita que ações que estão em alta contínua provavelmente continuarão a subir, e ações em queda provavelmente continuarão a cair. Parece simples, mas a maioria das pessoas não consegue fazer isso. Muitos ficam assustados com a rápida valorização das ações e esperam uma correção para comprar; outros, ao sofrerem perdas, aumentam a posição na esperança de uma recuperação. Mas o mercado tem uma forte continuidade: os fortes ficam mais fortes, os fracos mais fracos. Devemos aceitar a força do mercado, ao invés de lutar contra ela.

CIS enfatiza que o mais importante não é a taxa de acerto, mas o retorno geral da conta. Riscos e perdas são inevitáveis; o segredo é cortar perdas rapidamente e fazer lucros maiores. Ele também alerta os traders para não acreditarem em regras de ouro ou dogmas. O mercado é um sistema complexo e dinâmico, e quando suas regras se tornam amplamente conhecidas, perdem eficácia. Os melhores traders geralmente surgem durante crises e colapsos do mercado, quando a maioria das pessoas está em pânico, e aqueles que conseguem manter a calma e julgar com racionalidade se destacam.

Depois de ouvir essas histórias, sinto que a essência do trading é entender a força do mercado e seguir sua direção. Seja a troca entre contrarianismo e seguir a tendência de Takashi Kotegawa, ou os princípios puros de seguir a tendência de CIS, o núcleo está na compreensão profunda das leis do mercado e na capacidade de execução. Claro, investir envolve riscos, e negociar deve ser feito com cautela; essas histórias são apenas exemplos históricos e compartilhamento de ideias.