Fundo de emissão pública com fins políticos será lançado em breve: Fundo de Crescimento Nacional com um valor de 6000 bilhões de won para impulsionar indústrias de ponta

A Comissão Financeira na verdade concluiu a seleção das empresas operadoras de fundos subsidiários do Fundo de Crescimento Nacional Participativo, e dentro deste mês, os fundos públicos de oferta pública com política de participação do público geral serão oficialmente lançados. A estrutura do fundo inclui parte do financiamento governamental para reduzir o risco de perdas, além de benefícios fiscais adicionais, portanto, sua capacidade de se tornar um novo canal de investimento que conecta o capital nacional às indústrias estratégicas tem recebido muita atenção.

De acordo com informações do órgão financeiro em 3 de maio, a Comissão Financeira anunciará na próxima semana os resultados da seleção das empresas operadoras de fundos subsidiários do Fundo de Crescimento Nacional Participativo. O tamanho total do fundo é de 6000 bilhões de won, dos quais 1200 bilhões de won serão investidos pelo governo. As empresas operadoras responsáveis pela captação de recursos já foram definidas como Future Asset Securities, Samsung Asset Management e KB Asset Management, e as 10 empresas operadoras de fundos subsidiários responsáveis pela execução dos investimentos também serão divulgadas ao mesmo tempo. Este fundo é arrecadado na forma de fundos públicos, investindo em ações e títulos, mas, para refletir os objetivos políticos, seu design não é simplesmente um produto de busca de retorno, mas também desempenha a função de cultivar indústrias estratégicas nacionais.

A direção do investimento é claramente focada em setores de ponta. Cada fundo subsidiário deve investir mais de 60% do valor arrecadado em empresas relacionadas às 12 indústrias estratégicas de ponta, como semicondutores, baterias secundárias, hidrogênio, veículos do futuro, biotecnologia, inteligência artificial, robótica, entre outras. Em particular, mais de 30% devem ser investidos por meio de novos aportes de capital, e foram estabelecidos critérios de investimento: investir mais de 10% em empresas não listadas, e mais de 10% em empresas listadas com exceções na KOSDAQ. Essa medida é interpretada como uma tentativa de direcionar os fundos para empresas inovadoras em fase de crescimento, ao invés de grandes empresas listadas que já têm facilidade de captação no mercado. Os investimentos em empresas listadas na KOSPI são limitados a 10%, enquanto os outros 40% serão geridos autonomamente pelas empresas operadoras.

A estrutura de retorno também foi pensada para reduzir a barreira de entrada para investidores comuns. O desempenho de cada fundo subsidiário não é calculado individualmente, mas sim consolidado e distribuído aos investidores. A taxa de retorno de referência foi fixada em 30% em cinco anos, o que equivale a aproximadamente 6% ao ano; se o desempenho superar esse padrão, as empresas operadoras podem receber uma remuneração baseada no desempenho. Um aspecto especialmente notável é que o governo participa por meio de aportes subordinados, com um mecanismo que prioriza a absorção de até 20% das perdas quando ocorrerem prejuízos. A estrutura de aporte subordinado significa que, em caso de perdas, a fatia do governo será a primeira a assumir os prejuízos, o que oferece uma espécie de mitigação de risco para os investidores comuns. Além disso, após três anos de investimento, é possível usufruir de benefícios fiscais de dedução do imposto de renda. Para valores de investimento até 30 milhões de won, há uma dedução de 40%; entre 30 milhões e 50 milhões de won, 20%; entre 50 milhões e 70 milhões de won, 10%, com um limite máximo de dedução de 18 milhões de won.

O governo não vê esse fundo como um produto único, mas como uma parte de uma política de financiamento industrial mais ampla. As autoridades financeiras explicaram que o objetivo do fundo de participação do público é compartilhar os resultados do cultivo de indústrias estratégicas com os cidadãos. Ao mesmo tempo, o Banco de Indústria da Coreia e a ShinRong Asset Management estão recrutando publicamente empresas de gestão de fundos para o primeiro projeto de investimento do Fundo de Crescimento Nacional voltado a investidores institucionais. Segundo fontes do setor financeiro, na seleção de 11 empresas em sete áreas, incluindo o ecossistema geral, suporte a objetivos específicos e projetos, houve 81 candidaturas, com uma taxa de concorrência de 7,4 para 1. Especialmente na “Competição de Desafios do Ecossistema”, que permite a participação de empresas sem experiência prévia em fundos políticos, dois lugares atraíram 35 empresas concorrentes. A Comissão Financeira planeja selecionar as empresas operadoras por contrato ainda neste mês, e após a segunda seleção de projetos em julho, a formação dos fundos subsidiários será concluída ainda neste ano. O governo está construindo, por meio de investimentos indiretos, além de um investimento direto de 15 trilhões de won, um investimento em infraestrutura de 50 trilhões de won, financiamento de 50 trilhões de won, e empréstimos a juros baixos de 50 trilhões de won, totalizando 150 trilhões de won em cinco anos. Essa tendência pode indicar que, no futuro, a experimentação de políticas para direcionar o capital privado para indústrias de ponta será amplamente implementada.