#Gate广场五月交易分享

Bitcoin está se estabilizando completamente, até 2 de maio, o preço firmemente se manteve acima de 78.000 dólares, com cotações em plataformas principais fixadas na faixa de 78.000 a 78.800 dólares, saindo de uma onda de recuperação além do esperado.
Ao revisar o movimento da última semana, o BTC completou uma rodada padrão de “exploração de fundo - puxada para cima - recuo - estabilização e recuperação”: de uma baixa rápida de 74.000 dólares, atingiu momentaneamente 79.500 dólares, marcando uma nova alta de dez semanas, depois enfrentou forte pressão de venda, recuando para o suporte crítico de 76.000 dólares, e finalmente recuperou a maior parte da queda apoiado na média móvel de 100 dias.
No dia 1º de maio, houve uma alta de 2,52% em um único dia, com força de compra de curto prazo retornando com força, revertendo completamente o padrão fraco anterior ao feriado.
Mas todos os traders devem estar atentos a um risco fatal: o volume de negociações entre bolsas em 24 horas caiu abaixo de 8 bilhões de dólares, atingindo uma nova mínima desde outubro de 2023. Em um mercado com volume extremamente reduzido, parece calmo, mas na verdade a liquidez é extremamente escassa, qualquer movimento de capital pode desencadear altas ou quedas violentas, aumentando infinitamente o risco de volatilidade de curto prazo.
1. Batalha central entre alta e baixa: duas linhas de custo definem a faixa de oscilações
A atual oscilação do BTC é, na essência, uma batalha de custos de chips no mercado inteiro, com duas linhas de custo principais definindo os limites de alta e baixa de curto prazo: resistência de venda de curto prazo: 78.900 dólares (linha de custo dos detentores de STH). Atualmente, o preço está ligeiramente abaixo dessa faixa, com investidores de curto prazo e investidores iniciantes que entraram nos últimos meses em prejuízo geral.
Quando o preço subir e atingir 78.900 dólares, uma grande quantidade de posições de liquidação será liberada, formando uma resistência difícil de superar no curto prazo.
Linha de equilíbrio entre alta e baixa: 78.000 dólares (preço médio real do mercado TMM). Este é o centro de custo real de toda a posição do mercado, e toda a oscilação recente, luta e variação de preço giram em torno dessa faixa; se o preço se estabilizar acima, tende a ser mais otimista, se cair abaixo, volta à fraqueza.
Duas camadas de suporte + grande volume de liquidação de opções determinam a direção de curto prazo
As camadas de suporte abaixo do mercado se sucedem, oferecendo proteção para o movimento, enquanto a pressão de liquidação de derivativos esconde armadilhas de mudança de tendência de curto prazo:
Suporte forte de curto prazo: 75.000 a 76.000 dólares. Aqui está o suporte dinâmico da média móvel de 100 dias, além de ser uma zona de alta concentração de chips, formando a linha de defesa para posições de curto prazo, além de ser o núcleo da recuperação atual.
Zona de defesa final: 65.000 a 70.000 dólares. Se o suporte de curto prazo for rompido, essa faixa é considerada uma fortaleza de forte suporte por parte de fundos institucionais, além de ser uma linha de defesa crucial na estrutura de mercado de alta de médio a longo prazo, com alta tolerância a erros.
Mais importante, em 2 de maio, ocorre uma entrega de opções de grande peso: 23.000 contratos de opções de BTC na Deribit vencem, com valor nominal de até 1,74 bilhão de dólares. A relação de compra e venda nesta entrega é de 1,10, indicando que o sentimento de mercado é mais de baixa, e o ponto de maior dor está em 76.000 dólares, com o preço na data de vencimento provavelmente se aproximando dessa faixa, tornando inevitável uma oscilação de curto prazo e uma limpeza de stops.
A verdade por trás da macroeconomia frouxa e do mercado tenso
A principal força por trás da recuperação do BTC nesta rodada vem do aquecimento da liquidez macroeconômica: o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas, o dólar enfraqueceu, as preocupações com inflação se aliviaram, e as ações de tecnologia nos EUA continuam fortes, impulsionando a preferência por risco no mercado. Além disso, em abril, o fluxo líquido acumulado de ETFs foi de 1,97 bilhões de dólares, com nove dias consecutivos de aumento de capital, fornecendo uma base sólida para o suporte do mercado.
Por outro lado, a pressão de venda no mercado já está se acumulando silenciosamente, com o impulso de alta continuamente limitado: desde 15 de abril, mais de 150.000 BTC foram transferidos para exchanges, com uma grande quantidade de ordens de venda acumuladas na faixa de 76.700 a 79.300 dólares; o custo de manutenção de 475.000 BTC está concentrado entre 77.800 e 80.880 dólares, uma faixa onde investidores estão na beira de recuperar o custo, e qualquer pequena recuperação pode disparar vendas de realização de lucros.
Preocupações ocultas no mercado: embora o fluxo de curto prazo de abril tenha sido forte, desde o início do ano, os ETFs tiveram uma saída líquida de 4,5 bilhões de dólares, e recentemente houve uma nova saída de 390 milhões de dólares, indicando que o padrão de fluxo de fundos ainda não se inverteu completamente.
Previsão de ponto de inflexão: boas notícias estratégicas estão se acumulando, e a janela de mudança de tendência está se abrindo. Sob uma oscilação de curto prazo, boas notícias de longo prazo estão sendo preparadas silenciosamente, podendo reescrever completamente o equilíbrio de oferta e demanda do BTC: os EUA já classificaram o Bitcoin como ativo de segurança nacional, destacando sua importância geoestratégica. O governo dos EUA enviou sinais claros, e anúncios importantes relacionados às reservas estratégicas de Bitcoin podem ocorrer em breve. Atualmente, o Tesouro dos EUA detém 328.000 BTC em reserva perpétua, e se a proposta de aumentar essa reserva para 1 milhão de BTC for aprovada, isso poderá transformar o cenário.