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Bitcoin $78,000 em uma luta entre vida e morte, volume de negociação baixo esconde risco de grande mudança de tendência
Após a forte volatilidade da reunião do FOMC, o Bitcoin estabilizou completamente sua posição, até 2 de maio, o preço firmemente manteve-se acima de $78.000, com cotações em plataformas principais fixadas na faixa de $78.000 a $78.800, formando uma recuperação de alta além das expectativas.
Revisando o movimento da última semana, o BTC completou uma rodada de “exploração de fundo - impulso para cima - recuo - estabilização e recuperação”: de uma baixa rápida de $74.000, atingiu momentaneamente $79.500, marcando uma nova alta de dez semanas, depois enfrentou forte pressão de venda, recuando para o suporte crítico de $76.000, e finalmente recuperou a maior parte da queda apoiado na média móvel de 100 dias.
No dia 1º de maio, houve uma alta de 2,52% em um único dia, com força de compra de curto prazo retornando com força, revertendo completamente o cenário fraco anterior ao feriado.
Mas todos os traders devem estar atentos a um risco fatal: o volume de negociação entre bolsas nas últimas 24 horas caiu abaixo de 8 bilhões de dólares, atingindo o menor nível desde outubro de 2023. Em um mercado com volume extremamente reduzido, parece calmo, mas na verdade a liquidez é extremamente escassa, qualquer movimento de capital pode desencadear altas ou quedas violentas, aumentando infinitamente o risco de volatilidade de curto prazo.
1. O jogo central entre alta e baixa: duas linhas de custo que definem a faixa de oscilações
A atual luta do BTC é, na essência, uma disputa de custos de chips de todo o mercado, com duas linhas de custo principais que definem os limites de alta e baixa de curto prazo: resistência de venda de curto prazo: $78.900 (linha de custo dos detentores de STH). Atualmente, o preço está ligeiramente abaixo dessa faixa, e os investidores de varejo e fundos de curto prazo que entraram nos últimos meses estão, em geral, com prejuízo não realizado. Quando o preço subir e atingir $78.900, uma grande quantidade de posições de venda de alívio será liberada, formando uma resistência difícil de superar no curto prazo.
Linha de equilíbrio entre alta e baixa: $78.000 (preço médio real do mercado TMM). Este é o centro de custo real de toda a posição do mercado, e toda a oscilação, luta e variação de preço recentes giraram em torno dessa faixa. Se o preço se estabilizar acima, tende a ser mais otimista; se cair abaixo, voltará à fraqueza.
Dupla camada de suporte + grande volume de opções na entrega, determinando a direção de curto prazo
As camadas de suporte abaixo do mercado se sucedem, protegendo a tendência, enquanto a pressão de entrega de derivativos esconde armadilhas de mudança de tendência de curto prazo:
Suporte forte de curto prazo: $75.000 a $76.000. Aqui está o suporte dinâmico da média móvel de 100 dias, além de ser a zona de maior concentração de chips recentemente adquiridos, formando a linha de defesa para posições de curto prazo, além de ser o principal suporte da recuperação atual.
Zona de defesa final: $65.000 a $70.000. Se o suporte de curto prazo for rompido, essa faixa é considerada uma fortaleza de forte suporte por parte de fundos institucionais, além de ser uma linha de defesa crucial na estrutura de mercado de alta de médio a longo prazo, com alta tolerância a erros.
Mais importante, em 2 de maio, ocorre uma entrega de opções de grande peso: 23.000 contratos de opções de BTC na Deribit expiram, com valor nominal de até 1,74 bilhão de dólares. A relação de opções de compra e venda nesta entrega é de 1,10, indicando que o sentimento de mercado é mais favorável aos vendedores, e o ponto de maior dor está em $76.000. O preço na data de entrega provavelmente se aproximará dessa faixa, e oscilações de curto prazo e ajustes de mercado são inevitáveis.
A macroeconomia frouxa, o mercado tenso, a verdadeira essência da diferenciação de tendência
A força motriz principal desta recuperação do BTC vem