Este Ações de Dividendos são uma Boa Compra Agora Após Cair Mais de 11% de suas Máximas de 2026?

Uma imagem conceitual mostrando uma escada vermelha ao lado de pilhas de moedas por Pla2na via Shutterstock

Mohit Oberoi

Qui, 19 de fevereiro de 2026 às 9:30 AM GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

C

+2,19%

Enquanto ações de tecnologia suportaram o peso da recente venda no mercado, outros setores também sentiram a dor, o que abriu algumas oportunidades de compra. Especificamente, Citigroup (C)—que ganhou 66% no ano passado e superou a maioria de seus pares bancários de grande capitalização nos EUA—está caindo mais de 11% de suas máximas de 2026. Em meu artigo anterior, notei que as avaliações do Citi deixavam pouco na mesa, pois o risco-retorno era bastante equilibrado. Aqui discutiremos se a ação entrou em uma zona de compra após a recente correção.

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A Recuperação do Citi Está Próxima de Concluir

O Citi tem sido uma aposta na recuperação sob o CEO Jason Fraser, que assumiu o comando em 2021. Como parte da recuperação, o Citi achatou sua estrutura organizacional, reduziu a burocracia e está trabalhando para resolver os problemas subjacentes que o colocaram na mira dos reguladores. O banco consolidou-se em cinco negócios principais para reduzir a complexidade e focar suas energias nos negócios-chave. O banco está agora na última fase de sua transformação, e durante a teleconferência de resultados do Q4 2025, a gestão observou que 80% dos “programas estão agora no ou quase no nosso estado-alvo.”

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Como parte de sua recuperação, o Citi saiu de vários mercados internacionais e está no processo de desinvestir de alguns outros. Essas vendas de ativos tiveram duas finalidades. Primeiramente, reduziram a complexidade nos negócios e ajudaram a otimizar sinergias de gestão em negócios-chave, especialmente nos EUA. Também liberaram capital, e como muitos dos mercados internacionais dos quais a empresa saiu estavam com desempenho abaixo do esperado, seu retorno sobre o capital melhorou significativamente.

As Métricas de Retorno do Citi Melhoraram Significativamente

Para contexto, o retorno do Citi sobre o capital total empregado (RoTCE) foi de 7,7% no ano passado, e a gestão reiterou seu otimismo em alcançar um RoTCE entre 10% e 11% neste ano, o que espera aumentar ainda mais nos próximos anos.

Os lucros do Citi devem permanecer elevados por pelo menos os próximos dois anos, pois seu progresso na recuperação e investimentos em tecnologia ajudarão a impulsionar eficiências. A empresa tem cortado custos de forma agressiva e, entre outras ações, demitido milhares de funcionários, com mais cortes previstos até o final deste ano. As estimativas de consenso indicam que os lucros por ação do Citi subirão 28,2% em 2026 e 17,7% em 2027. A perspectiva de crescimento é a mais otimista entre os cinco maiores bancos dos EUA por ativos.

Continuação da história  

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O Dividend Yield do Citi Está Acima de 2%

Graças à sua força financeira, o Citi reforçou seus pagamentos aos acionistas e recomprou ações no valor de $13 bilhões no ano passado. Ele paga um dividendo trimestral de 60 centavos por ação, o que implica um rendimento de 2,1%. Embora o rendimento não seja tão atrativo quanto há alguns anos, ainda é saudável em comparação com outros grandes bancos e mercados mais amplos. Apesar de gastar generosamente em recompra de ações, o Citi tinha um índice de capital CET1 de 13,1% no final de 2025, 160 pontos base acima do requisito regulatório.

Investidores do Citi podem esperar dividendos mais altos nos próximos anos, pois os fortes índices de capital da empresa e fluxos de caixa saudáveis lhe darão flexibilidade para aumentar os retornos aos acionistas.

Cotações do Ação C São Uma Boa Compra?

Embora eu tenha sido geralmente otimista com o Citi, tenho aproveitado as altas para registrar lucros e, ao mesmo tempo, adicionar ações quando a ação despenca em quedas mais amplas do mercado.

Analisando métricas de avaliação, o Citi tinha um valor contábil tangível de $97,06 no final de 2025, enquanto o valor contábil total por ação era de $110,01, semelhante ao preço atual da ação C. Embora a avaliação da ação não seja tão atraente quanto há alguns anos, quando negociava abaixo do valor contábil tangível, ela é uma compra decente perto do seu valor contábil.

Do ponto de vista de valorização de capital, o Citi pode não conseguir repetir o desempenho excepcional do ano passado, pois sua diferença de avaliação com os pares bancários diminuiu. No entanto, há uma margem de segurança razoável ao comprar a ação perto do seu valor contábil. Analistas de venda parecem compartilhar a mesma visão, e a Citi negocia perto de seu preço-alvo mais baixo de $110, enquanto o preço médio-alvo de $133,67 é 20,5% mais alto que os níveis de preço atuais.

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_ Na data de publicação, Mohit Oberoi tinha uma posição em: C. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _

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