Quem faz contratos sempre enfrenta uma questão: deve escolher margem total ou margem isolada? Essas duas modalidades parecem simples, mas na prática têm diferenças significativas, afetando diretamente seu controle de risco e potencial de lucro.

Primeiro, vamos falar do conceito de margem. O dinheiro necessário para abrir uma posição é chamado de margem inicial, e a quantidade mínima de saldo que deve ser mantida para sustentar a posição é chamada de margem de manutenção. Muitos iniciantes não distinguem esses dois conceitos, na verdade, é a diferença entre abrir e manter uma posição.

No modo de margem total, todo o saldo disponível na sua conta pode ser usado como margem. Se a posição sofrer prejuízo, o sistema automaticamente adicionará fundos à conta, desde que haja dinheiro suficiente, continuando a reforçar a margem. Parece bom, mas o problema é: se o mercado oscilar drasticamente, toda a sua conta pode zerar.

Já na margem isolada, a margem de cada posição é independente, e os prejuízos afetam apenas essa posição. O sistema não adiciona fundos automaticamente, a menos que você faça isso manualmente. Isso significa que sua perda máxima é limitada ao valor da margem dessa posição, sem afetar outros fundos. Por isso, muitos traders cautelosos preferem o modo de margem isolada.

Vamos a um exemplo real. Suponha que você e um amigo tenham 2000U cada, e ambos usem 1000U com alavancagem de 10x para comprar BTC. Você escolhe margem isolada, ele escolhe margem total.

Se o mercado cair até o preço de liquidação, seus 1000U serão liquidados, com prejuízo de 1000U, sobrando 1000U na conta. Ele, usando margem total, também perderá 1000U, mas o sistema automaticamente adicionará fundos, mantendo a posição. Nesse momento, se o BTC se recuperar, ele pode recuperar a perda; mas se continuar caindo, pode perder toda a quantia de 2000U.

Essa é a principal diferença entre margem total e margem isolada. A margem total tem maior resistência a perdas, é mais simples de operar, mas em grandes movimentos de mercado, o risco é enorme. A margem isolada tem risco controlado, mas exige que você gerencie sua margem ativamente, sem preguiça.

A fórmula para calcular o risco de liquidação também é diferente. Na margem isolada, é a margem de manutenção dividida pela margem da posição, multiplicada por 100%. Na margem total, é a margem de manutenção dividida pelo saldo disponível mais a margem da posição, multiplicada por 100%. Quando o risco atingir 70%, há um aviso; acima de 100%, a posição será liquidada automaticamente.

A forma de calcular a margem da posição é: valor da posição dividido pela alavancagem, mais a margem adicional, menos a margem reduzida, mais o lucro ou prejuízo não realizado. Parece complicado, mas a exchange calcula automaticamente, você só precisa entender a lógica.

De modo geral, se você é iniciante com baixa tolerância ao risco, a margem isolada é uma escolha mais segura, pois uma posição que quebre não afetará seus outros fundos. Traders mais experientes podem optar pela margem total para melhorar a eficiência do uso do capital, dependendo do mercado. Mas, independentemente da escolha, stop loss rigoroso e gestão de risco são sempre prioridade. Algumas plataformas usam padrão de margem total, mas ambas as modalidades permitem alavancagem de até 100x; ao colocar ordens, lembre-se de não trocar de modo ou alterar a alavancagem.