Acabei de analisar o setor de bens de consumo básicos e há um momentum interessante se formando aqui. Muitas dessas empresas estão realmente fazendo coisas inteligentes - expandindo o comércio eletrônico, cortando custos de forma estratégica e focando no que realmente faz a diferença para os consumidores. A demanda por itens essenciais do dia a dia permanece bastante consistente, independentemente do que acontece na economia mais ampla, por isso esse espaço tende a se manter bem.

A indústria está com uma classificação Zacks de 74, colocando-a no top 31% no geral. Isso não é ruim considerando os ventos contrários. Nos últimos seis meses, ela cresceu apenas 1,1%, ficando atrás do mercado mais amplo e até mesmo do setor de Bens de Consumo Básicos, que subiu 7,7%. Em termos de avaliação, estamos olhando para um P/E futuro de 20,06X - um pouco abaixo do 22,41X do S&P 500, então há algum valor relativo aqui se você aprofundar.

O que realmente chama minha atenção são alguns exemplos de empresas de capital aberto nesse espaço que estão executando bem. Ollie's Bargain (OLLI) é uma delas - eles criaram um programa de fidelidade sólido chamado Ollie's Army que mantém os clientes voltando. A ação caiu 19,4% em seis meses, mas as estimativas de lucro por ação mostram um crescimento de 17,7% ano a ano. Essa desconexão entre o movimento do preço e os fundamentos vale a pena ficar de olho.

BJ's Wholesale Club (BJ) é outra que vale a pena acompanhar. Eles estão arrasando com a expansão de membros e transformação digital. Entrega no mesmo dia, retirada na calçada, compra online e retirada na loja - eles estão acertando na experiência omnichannel. A estimativa de EPS consenso foi ajustada para $4,37, implicando um crescimento de 7,9%. As ações subiram 4,2% em seis meses, então o mercado já está precificando parte desse momentum.

Procter & Gamble (PG) continua sendo a jogada de blue-chip aqui. Marcas fortes, poder de precificação sólido, tendências de volume consistentes. Eles não são chamativos, mas são confiáveis - subiram apenas 0,9% em seis meses, com crescimento de EPS em torno de 2,1%. Colgate (CL) é semelhante, mas com desempenho mais recente melhor - alta de 14% em seis meses, com expectativa de crescimento de EPS de 5,7%.

O verdadeiro desafio para todas essas empresas de capital aberto é a pressão de custos. Matérias-primas, mão de obra, frete - tudo isso está corroendo as margens. Empresas que não conseguem repassar esses custos aos consumidores estão sendo pressionadas, por isso a eficiência operacional e uma gestão inteligente do portfólio são tão importantes neste momento.

Se você está olhando para esse setor, a tese de valor está presente, mas é preciso escolher empresas que realmente estejam inovando e não apenas cortando custos. Aquelas que executarem bem ambos os aspectos podem surpreender positivamente.