Acabei de ver que a Oppenheimer entrou na cobertura da CoreWeave no início de março com uma recomendação de Desempenho Superior. Eles estão considerando cerca de $126,93 como alvo de um ano, o que é aproximadamente 70% de valorização em relação ao preço de cerca de $74,82. Uma valorização bastante sólida se estiverem certos.

O que chamou minha atenção, no entanto, são os sinais mistos vindo do grande dinheiro. A Oppenheimer é otimista, claro, mas veja o que as instituições estão realmente fazendo. A Magnetar reduziu sua participação em mais de 20% no último trimestre - passou de 82 milhões de ações para 68 milhões. Isso é uma retração notável de alguém que claramente conhece o mercado. A Goldman Sachs, por outro lado, aumentou sua posição, quase dobrou na verdade. A Nvidia está apenas mantendo suas 24 milhões de ações, sem movimento.

A história de crescimento de receita parece real - eles estão projetando 12,3 bilhões de dólares em receita anual, um aumento de 140%. Esse é o tipo de demanda por infraestrutura de IA de que todos estão falando. Mas o lado dos lucros ainda é negativo, com EPS de -0,48, então é definitivamente uma jogada de crescimento com prejuízo no momento. A relação put/call em 0,79 sugere que os traders estão inclinados para o lado otimista, pelo menos.

Há claramente uma divergência entre o que os analistas veem e o que alguns do dinheiro inteligente estão fazendo. A Oppenheimer está otimista, mas eu ficaria atento a esses movimentos institucionais de perto. Quando fundos mega como a Magnetar começam a reduzir posições, isso geralmente significa algo.