Acabei de ouvir a opinião de Jensen Huang sobre a venda de ações de software e, honestamente, ele tem um ponto que muitas pessoas estão deixando passar agora.

Então, aqui está o que tem acontecido no mercado - investidores têm vendido ações de software bastante forte porque todo mundo está desesperado que a IA vai substituir completamente todas essas empresas. Faz sentido na superfície, certo? Se a IA consegue fazer codificação, relatórios e tudo mais, por que alguém precisaria da Salesforce ou Adobe agora?

Mas o argumento de Huang é na verdade bastante sólido. Ele está dizendo que toda a narrativa de que 'IA substituirá o software' é basicamente ilógica. Sua visão é que a IA funciona melhor quando é integrada às ferramentas existentes, não quando tenta substituí-las completamente. E quando você pensa nisso, faz mais sentido do que o cenário apocalíptico que todo mundo tem precificado.

A Nvidia tem sido o motor impulsionador de todo esse crescimento de IA - eles acabaram de registrar quase 100 bilhões de dólares em lucros nos últimos 12 meses. Isso é absolutamente insano comparado a onde estavam há alguns anos, quando nem atingiam 5 bilhões por ano. Os chips são realmente transformadores.

Enquanto isso, o ETF de tecnologia e software que possui empresas como Salesforce e Adobe tem sido destruído. Estamos falando de uma queda de cerca de 20% só neste ano. Ambos esses nomes estão negociando perto de seus níveis mais baixos em anos agora.

Mas aqui está o ponto - se Huang estiver certo de que a IA está melhorando, ao invés de substituir, você pode estar diante de alguns pontos de entrada realmente atraentes. Salesforce e Adobe a esses preços podem ser jogadas contrárias sólidas. Mas sim, ainda há risco. A IA pode facilitar para concorrentes menores oferecerem soluções mais baratas e cortarem esses caras.

A jogada inteligente provavelmente é analisar cada empresa individualmente. Assistir às chamadas de resultados, ver como elas estão realmente crescendo nesse ambiente de IA, e verificar suas orientações futuras. Isso vai te dizer se o mercado está reagindo exageradamente ou se há motivos reais para preocupação.

Mas o ponto mais amplo que Jensen está fazendo - não assuma que a IA vai vir para matar as empresas de software. Isso provavelmente está dando crédito demais para a tecnologia.