Acabei de pesquisar algo que chamou minha atenção – o ETF de semicondutores da iShares (SOXX) e como ele pode transformar investimentos mensais de $500 em uma riqueza séria ao longo do tempo. Aqui está a questão: esse fundo possui 30 das principais empresas de semicondutores do mundo, e os retornos têm sido simplesmente magníficos. Estamos falando de 1.150% na última década, o que superou completamente os retornos do S&P 500 no mesmo período.

A verdadeira história aqui é que três empresas – Micron, AMD e Nvidia – representam quase um quarto de toda a carteira do fundo. Essas não são escolhas aleatórias. Elas são a espinha dorsal do boom de infraestrutura de IA que está acontecendo agora. A Micron fornece os chips de memória de alta largura de banda que os data centers desesperadamente precisam. Os GPUs da Nvidia continuam sendo o padrão ouro para o desenvolvimento de IA, embora a AMD esteja avançando com seu novo rack de data center Helios, lançado este ano com GPUs MI450. Ambas estão posicionadas para se beneficiar enormemente do que está por vir.

O que é impressionante é olhar para o desempenho individual. A Micron sozinha retornou 3.690% na última década – quase 37 vezes o seu investimento inicial. Esse é o tipo de crescimento que faz você se perguntar o que está perdendo. A Broadcom também vale a pena acompanhar, já que seus aceleradores de IA estão se tornando alternativas populares aos GPUs, além de fornecer equipamentos de rede críticos para aplicações de IA.

Agora, aqui é onde fica interessante do ponto de vista de investimento. O fundo entregou um retorno composto anual de 12,2% desde 2001, mas acelerou para 27,3% na última década graças à demanda por IA. Se você fizer as contas de investimentos mensais consistentes de $500, mesmo com a média mais modesta de 12,2% a longo prazo, você atingiria $1 milhão em cerca de 25 anos. Com a média mais recente de 19,7%? Você chegaria lá em 18 anos. Com 27,3%? Quatorze anos. Esses cálculos assumem que os retornos continuam, o que obviamente não é garantido.

A visão realista é que retornos anuais de 27% para sempre não acontecerão – os números literalmente quebrariam a realidade. Mas aqui está o motivo pelo qual acho que esse setor continuará magnífico pelos próximos anos: o CEO da Nvidia mencionou que os operadores de data centers poderiam gastar US$ 4 trilhões por ano em infraestrutura de IA até 2030. Isso não é apenas bom para a Nvidia – é uma maré que eleva AMD, Micron e todo o ecossistema.

Mesmo quando os gastos com infraestrutura de IA se normalizarem, há computação quântica, robótica e veículos autônomos esperando na linha de frente. Cada um deles exige uma capacidade de processamento séria. Então, a história da demanda por semicondutores não termina quando o hype de IA diminui – ela apenas evolui.

Uma ressalva, porém: esse ETF é bastante concentrado no setor de semicondutores, então não é uma estratégia de portfólio independente. Você vai querer equilibrá-lo com outras participações. Mas, se você busca construir riqueza a longo prazo e acredita na revolução do poder de computação que está por vir, os números sugerem que isso pode valer uma consideração séria. A questão não é realmente se os semicondutores importam – é se você quer possuir as empresas que estão construindo a infraestrutura para a próxima década de computação.