Acabei de pesquisar o que a Wall Street tem exaltado ultimamente, e há duas jogadas de fintech que os analistas acham que podem decolar completamente no próximo ano ou mais. Estamos falando de um potencial de alta de 65% e 195% aqui.

Primeiro, é a Block. Sim, a antiga Square. Essa empresa teve uma jornada louca - no auge, subiu cerca de 1.500%, depois foi completamente destruída e agora caiu cerca de 80% dos picos. Oscilações selvagens, certo? O fato é que ela está sendo negociada por um preço muito barato agora - 1,7x as vendas, 19x os lucros futuros. Mas aqui está o detalhe: o mercado parou de acreditar nelas por um motivo. Elas ficaram inchadas, perderam o foco, e a lucratividade era uma bagunça.

Dito isso, algo mudou recentemente. Eles acabaram de anunciar que vão reduzir a força de trabalho de 10.000 para 6.000 - uma reestruturação enorme. Os números do quarto trimestre mostraram aumento nas vendas, melhorias nas margens, e eles estão adicionando IA aos seus sistemas para ficarem mais eficientes. Então, na verdade, está se formando uma narrativa de reversão. O risco, porém? Ainda dependem do Bitcoin, que tem sido volátil, e há uma preocupação legítima de que a IA possa tornar suas soluções de software redundantes. Além disso, eles tentaram consertar as coisas por anos sem muito sucesso.

Depois, temos a Pagaya. Essa é a verdadeira história de IA. Eles construíram uma plataforma sofisticada que avalia a solvência de crédito e vende pacotes de empréstimos para investidores institucionais. A receita subiu 20% ano a ano no último trimestre, e eles realmente superaram as projeções de lucros - US$ 34 milhões de lucro líquido contra US$ 25 milhões esperados.

O que é louco é a avaliação. Negociando a 0,8x as vendas e 3,8x o P/E futuro - isso é absurdamente barato. Eles acabaram de garantir US$ 800 milhões em novos financiamentos para empréstimos, o que é enorme para escalar sem problemas. Têm parcerias com grandes nomes como U.S. Bancorp e Visa, com mais de 150 apoiadores de financiamento no total.

Agora, a razão pela qual a ação caiu após os lucros é que o negócio de aluguel de imóveis unifamiliares está enfrentando dificuldades. Esse segmento está puxando para baixo os números. Mas aqui está o ponto - se você tirar o peso do aluguel de imóveis, o volume da rede de empréstimos principal deles cresceu 34% ano a ano. A orientação para 2026 foi decepcionante, projetando apenas 15% de crescimento na receita, o que assustou as pessoas.

Todos os 10 analistas que cobrem a Pagaya estão recomendando compra, com metas de preço 80% mais altas do que o valor atual. Isso é quase unânime.

Então, sim, ambas as empresas estão vendo a Wall Street subir com otimismo em relação a essas possíveis soluções para seus respectivos problemas. A Block é a jogada de reversão mais arriscada, a Pagaya é a oportunidade de crescimento mais barata. Tempos interessantes no fintech agora.