Tenho olhado oportunidades de small-cap recentemente e continuo voltando ao Russell 2000. É basicamente o índice de referência que todo mundo usa quando fala dessa parte do mercado, e honestamente por um bom motivo.

A questão da exposição ao índice de small-cap é que ela é mais bagunçada do que as alternativas. Você está adquirindo aproximadamente 2.000 ações classificadas por valor de mercado entre as posições 1.001 e 3.000. Isso significa que você pega tudo nessa faixa - os vencedores e os perdedores, empresas lucrativas e aquelas que ainda estão queimando caixa. Muitas pessoas veem isso como uma desvantagem, mas se você pensa no longo prazo, na verdade é bastante valioso.

O ETF Vanguard Russell 2000 (VTWO) é provavelmente a maneira mais limpa de obter essa exposição. A taxa de despesa fica em 0,06%, o que é realmente barato. Mais importante, eles mantêm todas as ações do índice de small cap ao invés de fazer amostragem, então você tem uma representação verdadeira. Essa precisão de acompanhamento importa quando você tenta capturar o que o mercado realmente está fazendo.

Tenho comparado isso com a abordagem do S&P 600 que alguns outros fundos usam. Aqui é onde fica interessante - o S&P 600 aplica uma triagem de qualidade. As ações precisam ter lucros positivos para se qualificarem, o que soa bem na teoria. Mas também significa que o S&P 600 tende a se concentrar mais em empresas maiores dentro do espaço de small-cap e nomes de maior qualidade. Você troca abrangência por menor volatilidade.

Para alguém construindo uma posição de longo prazo, acho que a abordagem do Russell 2000 vence. Sim, você está segurando alguns nomes especulativos que podem não dar certo. Mas ao longo de vários ciclos de mercado, essa exposição ao universo completo do índice de small cap realmente se compõe melhor. Você captura o potencial de alta quando esses jogos mais arriscados dão certo, e tem tempo para suportar as quedas.

O ambiente atual parece favorável para esse posicionamento também. Quando a avidez por risco está presente, essas ações de small-cap sem lucro podem subir forte. Você é recompensado por assumir essa exposição. Só precisa de um horizonte de tempo que sustente isso - isso não é uma operação de curto prazo, é um compromisso de vários anos com a categoria.