Já percebeu como todo mundo fala sobre mercados em alta e mercados em baixa, mas ninguém realmente explica o que eles significam? Tenho observado os mercados há tempo suficiente para saber que esses termos são usados constantemente, mas a maioria das pessoas que os usam não compreende completamente o que está acontecendo por baixo.

Deixe-me explicar isso porque realmente importa para como você aborda seu portfólio.

Um mercado em alta é quando você tem aquela energia de tendência de alta. Tecnicamente, é quando um índice de mercado amplo sobe 20% ou mais em pelo menos dois meses. Mas, na verdade, é quando uma parte significativa das ações está subindo por um período sustentado. A vibe também é diferente - há otimismo, as pessoas se sentem mais ricas, gastam mais, e esse gasto na verdade impulsiona mais crescimento econômico. É um ciclo de feedback que continua empurrando os preços para cima.

Lembro-me de quando tecnologia estava em um mercado claramente de alta, enquanto utilidades estavam sendo derrubadas. Você pode ter setores diferentes se movendo em direções completamente opostas. O S&P 500 é dividido em 11 setores, e eles nem sempre se movem juntos.

Agora, inverta isso completamente. Um mercado em baixa é o oposto. Estamos falando de uma queda de 20% ou mais, e a psicologia muda instantaneamente. As pessoas ficam assustadas, retiram dinheiro, e essa pressão de venda empurra os preços ainda mais para baixo. Os piores casos são brutais - a Grande Recessão viu os preços despencarem mais de 50%, e a Grande Depressão foi absolutamente devastadora, com uma queda de 83%.

Aqui está algo interessante sobre a terminologia. Algumas pessoas acham que 'touro' vem de como o animal ataca - com os chifres empurrando para cima. Os ursos balançam suas patas para baixo. Faz sentido, certo? Seja qual for a origem, esses termos estão agora enraizados na cultura do mercado. Existe literalmente uma estátua gigante de um touro de bronze perto da Bolsa de Valores de Nova York, simbolizando prosperidade.

Olhando para a história real, os touros têm vencido decisivamente. Desde 1928, o S&P 500 passou por 26 mercados em baixa e 27 mercados em alta. Mas aqui está a diferença principal - os mercados em alta duram muito mais e proporcionam ganhos muito maiores. A média de um mercado em alta dura quase três anos, enquanto os mercados em baixa geralmente atingem o fundo em cerca de 10 meses. É por isso que o tempo no mercado supera o timing do mercado.

2020 foi absolutamente louco, no entanto. Vimos tanto um mercado em baixa quanto um mercado em alta em rápida sucessão. O mercado caiu mais de 30% em dias durante fevereiro e março - a queda de 30% mais rápida da história. E então, em apenas 33 dias de negociação, atingimos máximas históricas. Foi o mercado em baixa mais curto já registrado. Esse tipo de volatilidade é raro, mas acontece quando eventos de cisne negro, como uma pandemia, de repente fecham tudo.

Aqui está o que aprendi assistindo esses ciclos se desenrolarem: se você realmente é um investidor de longo prazo, a questão de mercado em alta versus mercado em baixa não deve te estressar tanto. A tendência de longo prazo dos mercados de ações é de alta. As oscilações se suavizam ao longo dos anos. O verdadeiro dano acontece quando as pessoas vendem em pânico no fundo ou ficam eufóricas e compram no topo.

A melhor estratégia é manter a consistência com seu plano, independentemente das condições do mercado. Contribuições mensais ou até semanais ajudam você a comprar mais ações quando os preços estão baixos e menos quando estão altos. É simples assim.

Mas, na verdade - se você precisa desse dinheiro nos próximos anos, ou está perto da aposentadoria, não deve assumir esse tipo de volatilidade. Investir em ações é um jogo de longo prazo. Conheça seu prazo, ajuste sua tolerância ao risco e não deixe a emoção sobrepor seu plano.