Acabei de mergulhar nas empresas de IA de crescimento mais rápido recentemente, e alguns padrões interessantes estão surgindo no mercado de ações. Se você estiver analisando projeções de crescimento de receita nos próximos anos, os números contam uma história bastante convincente sobre onde o capital está fluindo neste boom de IA.

Vamos começar com a Nvidia. Todo mundo conhece esse nome agora, certo? O fabricante de chips tem tido um desempenho extraordinário - estamos falando de um crescimento estimado de receita de 50,4% ao ano nos próximos três anos. O crescimento dos últimos três anos está em 63,8% ao ano, o que é honestamente de tirar o fôlego. Desde o lançamento do ChatGPT em 2022, a Nvidia tem sido o principal fornecedor de hardware alimentando toda a onda de IA generativa. Mas aqui é onde fica complicado: manter esses tipos de taxas de crescimento fica exponencialmente mais difícil à medida que sua base fica maior. Além disso, a concorrência está se aproximando. À medida que mais chips aceleradores de IA entram no mercado, as margens da Nvidia podem enfrentar pressão. A ação parece cara para mim, dado o otimismo de Wall Street, mas eu odiaria perder se eles continuarem dominando o espaço.

Depois, há a Super Micro Computers. Eles são basicamente os construtores de servidores para os chips da Nvidia - pense neles como o próximo passo na cadeia de suprimentos. Sua projeção de CAGR de 36% fica um pouco atrás da Nvidia, o que faz sentido já que começaram de uma base de receita menor. O que é interessante é o posicionamento deles em um mercado fragmentado. Dell e HPE vendem muito mais servidores no geral, mas a Supermicro tem espaço para ganhar participação de mercado com sua tecnologia de resfriamento única e preços competitivos. O problema? Esses players maiores não vão se render facilmente. Em termos de avaliação, eles também estão caros para esse subsector.

Por fim, a Cloudflare completa a lista das empresas de IA de crescimento mais rápido que estou acompanhando. Com um CAGR estimado de 27,7%, é o mais lento desses três, em parte devido a alguns anos difíceis recentemente. Mas aqui está o ponto - a Cloudflare não está apenas surfando na onda de IA, ela realmente está integrada nela. O tráfego do ChatGPT passa pela infraestrutura de segurança deles. Eles estão construindo serviços de computação de borda focados em IA. Recentemente, reformularam sua equipe de vendas também, o que está se refletindo em margens melhores. A ação não é barata, mas a história de crescimento parece mais sustentável do que as outras.

O que me chama atenção em todos os três é como as empresas de IA de crescimento mais rápido estão posicionadas em pontos diferentes da cadeia de valor. A Nvidia está no núcleo, a Supermicro habilita a infraestrutura, e a Cloudflare fornece a tubulação que faz tudo funcionar. Cada uma tem seu próprio perfil de risco, mas a tendência de adoção de IA subjacente parece bastante real. Vale a pena ficar de olho se você estiver pensando em para onde esse ciclo vai a seguir.