Tenho acompanhado de perto as ações do Magnificent Seven ultimamente, e honestamente, o grupo está bem misto agora dependendo dos nomes que você olha. Então, achei que valia a pena analisar quais realmente fazem sentido considerar, especialmente após os movimentos que vimos.

Primeiro, vamos ser realistas sobre Tesla e Apple. Tesla está fazendo coisas interessantes, sem dúvida, mas a execução atual ainda não corresponde ao hype. Está cerca de 18% abaixo das máximas históricas, igual à maior parte do grupo, então não há nada particularmente atraente no ponto de entrada agora. Quanto à Apple, simplesmente não vejo a história de inovação. Eles têm se apoiado em produtos passados, e o crescimento recente é basicamente uma recuperação de um período de comparação fraco. Até que eles entreguem algo significativo em IA e mostrem um impulso real, vou ficar de fora.

Agora, aqui é que fica interessante. Nvidia, Microsoft e Meta estão negociando atualmente a avaliações próximas à média de mercado—por volta de 21-22x lucros futuros. Mas o ponto é: essas empresas estão crescendo muito mais rápido que a média do mercado, que é de 10%. Elas costumavam negociar com grandes prêmios, e agora estão em múltiplos normais, apesar de terem uma execução excelente. Essa é a situação onde você pode ver um potencial de valorização real se o mercado reprecificar elas para onde deveriam estar negociando. Todas as três mostram um impulso sólido em seus negócios principais.

Depois, temos Amazon e Alphabet, que são um animal diferente. Ambas negociando a 27x lucros futuros, então definitivamente não estão baratas. Mas conquistaram esse prêmio. Alphabet se tornou a líder em IA com Gemini ganhando tração real, e seu segmento de nuvem está vendo uma demanda insana por cargas de trabalho de IA. O negócio de nuvem da Amazon teve seu melhor trimestre em mais de três anos, e a receita de seus chips personalizados está crescendo em dígitos triplos. Isso é execução de verdade, não só hype.

Então, se eu tivesse que escolher do grupo Magnificent Seven onde estamos agora, eu apontaria para Nvidia, Microsoft, Meta, Amazon e Alphabet como as que valem a pena considerar. Os três primeiros oferecem melhor valor, enquanto Amazon e Alphabet são nomes premium que realmente justificaram o prêmio. Tesla e Apple simplesmente não têm os mesmos catalisadores nos níveis atuais.

Obviamente, isso não é conselho financeiro—apenas minha forma de pensar sobre o grupo após os movimentos que vimos. Vale a pena fazer sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão.