Acabei de perceber algo interessante - a Cooper Creek Partners completamente vendeu toda a sua participação na Bath & Body Works no quarto trimestre, desinvestindo mais de 5 milhões de ações no valor de aproximadamente 129 milhões de dólares. Essa é uma jogada bastante agressiva para um fundo que tinha isso como 3,9% significativo de seu portfólio. A ação caiu 36% no último ano, então, em termos de timing, faz sentido que eles quisessem sair. O que chamou minha atenção, no entanto, é o panorama maior aqui. A BBWI acabou de reportar uma queda de 1% nas vendas do terceiro trimestre, para 1,6 bilhão de dólares, e reduziu sua orientação para o ano inteiro, agora esperando um EPS ajustado entre 2,83 e 2,87 dólares. Eles estão tentando economizar 250 milhões de dólares em cortes de custos ao longo de dois anos, enquanto lidam com um estoque elevado de 1,25 bilhão de dólares. A gestão fala em transformação e inovação, mas o corpo do negócio parece estar sob pressão real de ventos macroeconômicos e questões tarifárias. Para um varejista especializado com forte presença em shoppings, essa não é uma combinação ótima neste momento. A questão é se eles realmente podem estabilizar o tráfego e fazer essas economias de custos se consolidarem. Se a execução falhar, essa redução na orientação pode não ser o fundo do poço. Interessante ver o dinheiro institucional saindo na direção oposta nesta situação.