Acabei de ver a perspectiva de Waters para o FY26 e está bastante sólida. O fornecedor de instrumentos analíticos está orientando um crescimento orgânico de cerca de 5,5% a 7% neste ano, com a receita total atingindo algo entre $6,4 bilhões e $6,5 bilhões ao considerar suas aquisições. Isso representa um salto significativo em relação a onde estavam.

O que chamou minha atenção foi a orientação do Q1 que eles acabaram de divulgar - esperando um crescimento orgânico na faixa de 7-9%, que na verdade veio mais forte do que a previsão para o ano todo. Em termos de receita, eles estão mirando $1,2 bilhão para o trimestre. Como um grande fornecedor no espaço analítico, eles parecem estar executando bem na integração das aquisições também, com cerca de $3 bilhões de contribuição esperada de negócios recentes.

No lado dos lucros, eles esperam um EPS não-GAAP entre $14,30 e $14,50 para o ano completo. A orientação de EPS não-GAAP para o Q1 fica entre $2,25 e $2,35. Os números do Q4 ficaram em $3,77 por ação, uma leve queda em relação a $3,88 do ano passado, então há uma certa pressão aí. A receita no Q4 foi de $932 milhões, um aumento de 6,8% ano a ano.

A ação caiu cerca de 3,4% no pré-mercado para $368 enquanto os investidores digerem os números. Parece um fornecedor decente com fundamentos sólidos, mas o mercado está sendo cauteloso por enquanto.