Acabei de perceber quantas pessoas pulam as razões de lucratividade ao analisar ações. Elas são honestamente uma das maneiras mais claras de ver se uma empresa realmente sabe como ganhar dinheiro.

Aqui está o ponto - as razões de lucratividade não são complicadas. São basicamente fórmulas que dizem qual porcentagem da receita uma empresa realmente mantém como lucro. Investidores as usam para comparar empresas entre si, gerentes para identificar onde os custos estão saindo do controle, e credores para verificar se você realmente consegue pagar um empréstimo.

A parte útil? Você pode acompanhar isso ao longo do tempo. Se a fórmula de lucratividade de uma empresa mostra margens em melhoria trimestre após trimestre, isso é um sinal verdadeiro. O mesmo vale para o outro lado - números decrescentes geralmente significam que algo está quebrado operacionalmente ou que o mercado está ficando mais difícil.

Existem basicamente cinco principais que valem a pena conhecer. A margem de lucro bruto mostra o que sobra após os custos de produção - quanto maior, melhor, significa que eles são eficientes na fabricação. A margem de lucro operacional exclui também as despesas operacionais, então você vê se o negócio principal realmente funciona. A margem de lucro líquida é o número final - após tudo, incluindo impostos, o que realmente sobra no banco.

Depois, você tem retorno sobre ativos e retorno sobre patrimônio, que medem o quão bem uma empresa usa o que possui para gerar lucro.

Quer calcular esses de verdade? A fórmula de lucratividade para margem bruta é simples: pegue a receita, subtraia o custo das mercadorias vendidas, divida pela receita, multiplique por 100 para obter a porcentagem. A margem operacional segue o mesmo padrão - lucro operacional dividido pela receita vezes 100. A margem líquida tem a mesma estrutura - lucro líquido dividido pela receita vezes 100.

A coisa principal que a maioria das pessoas perde é que as razões de lucratividade funcionam melhor quando você as compara com concorrentes e referências do setor. A margem de 15% de uma empresa pode ser incrível em um setor e fraca em outro.

Também vale notar - essas razões só contam parte da história. Elas não levam em conta ciclos econômicos, disrupções no setor ou eventos pontuais. Use-as junto com outras métricas para obter a imagem real.

Se você está analisando empresas seriamente ou gerenciando uma carteira, calcular esses números regularmente vale os cinco minutos que leva. A Gate tem ferramentas sólidas para acompanhar esse tipo de dado em diferentes ativos, se você quiser comparar o desempenho entre as participações.