Tenho observado oportunidades em ETFs de crescimento de small cap recentemente e há padrões interessantes surgindo nesse espaço. O Russell 2000 e o S&P SmallCap 600 têm mostrado força real, e o que chamou minha atenção é quanto capital está fluindo para esses fundos.

Então, aqui está o ponto sobre ETFs de crescimento de small cap - eles nem todos são iguais. A maioria das pessoas pega o IWM ou IJR porque são os maiores e mais líquidos, o que faz sentido se você quer uma exposição ampla. Mas se você estiver disposto a assumir um pouco mais de volatilidade por retornos potencialmente melhores, há algumas alternativas sólidas que valem a pena considerar.

RZG (Guggenheim S&P SmallCap 600 Pure Growth ETF) é uma que tenho acompanhado. A taxa de despesa é razoável, 0,35% ao ano, e ela realmente foca no lado do crescimento, ao invés de apenas acompanhar o índice completo de 600. Ela possui apenas 144 ações em comparação com as tradicionais 600, então você tem uma jogada mais concentrada. Uma coisa a notar, porém - ela é fortemente ponderada em saúde, com mais de 26%, o que significa que você certamente sentirá a volatilidade nesse setor. A volatilidade anualizada fica em torno de 18,3% contra 16,1% do índice mais amplo, então não é para todos.

Se você quiser ir ainda menor e mais agressivo, o FDM (First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund) leva as coisas ao nível de microcap. Estamos falando de empresas com valores de mercado medianos em torno de 356 milhões de dólares. A taxa de despesa é de 0,6% e ela tem uma alocação enorme de 46,7% em financeiros, o que basicamente faz dela uma aposta na alta das taxas de juros. Jogada interessante se você acredita nessa tese. Em três anos, ela superou o S&P SmallCap 600 em mais de 600 pontos base, mantendo-se apenas um pouco mais volátil.

Depois, há a DGRS (WisdomTree U.S. SmallCap Quality Dividend Growth Fund) com 0,38% ao ano. Essa é diferente porque combina crescimento com credibilidade de dividendos. A maioria dos ETFs de crescimento de small cap é pesada em saúde, mas a DGRS mantém a exposição ao setor baixa, com apenas 2,3%, e foca mais em industriais e consumo discricionário. Desde seu lançamento em julho de 2013, ela subiu 34,3% contra 27,5% do Russell 2000 no mesmo período.

A principal lição para investir em ETFs de crescimento de small cap é que realmente depende da sua tolerância ao risco e da sua visão de mercado. Quer exposição ampla? Fique com os nomes grandes. Quer crescimento concentrado com maior volatilidade? Essas alternativas oferecem abordagens mais direcionadas. Cada uma tem diferentes inclinações setoriais e perfis de volatilidade, então vale a pena fazer sua pesquisa com base no que você realmente acredita que vai performar.