Acabei de revisitar alguns REITs de hotéis sólidos que valia a pena considerar há alguns anos, e honestamente os fundamentos de muitos deles ainda são bastante interessantes se você busca diversificar além de criptomoedas e ações de tecnologia.

Então, aqui está o ponto sobre REITs de hospitalidade - eles te dão exposição à renda imobiliária sem precisar comprar propriedades físicas. Você basicamente investe em empresas que possuem e operam portfólios de hotéis, e recebe uma parte dos dividendos pagos. O apelo é bem direto: renda constante de reservas de quartos, valorização do capital à medida que os valores das propriedades crescem, e você pode acessar mercados globalmente sem a dor de cabeça da gestão direta de imóveis.

Em 2023, alguns dos maiores nomes nesse espaço eram Host Hotels & Resorts, que tinha quase 80 propriedades de luxo ao redor do mundo. Eles apresentavam um rendimento de dividendos em torno de 4,3% com crescimento sólido de receita. Apple Hospitality REIT era outro grande player, com mais de 200 propriedades em 37 estados e um dividend yield atrativo de 6,3% na época. Se você gostava de mercados de preço médio, Park Hotels & Resorts tinha cerca de 60 propriedades premium com fortes métricas de crescimento.

Havia também alguns plays interessantes focados em luxo, como Pebblebrook Hotel Trust, com quase 50 propriedades em destinos premium, oferecendo cerca de 4,2% de rendimento. Depois, tinha a Ryman Hospitality Properties, que possuía locais de entretenimento icônicos, incluindo os Gaylord Hotels e o famoso Ryman Auditorium em Nashville - essa apresentava crescimento de receita de 9% na época. RLJ Lodging Trust era outra opção sólida de serviço seletivo, com quase 100 hotéis de preço médio e dividend yields de 6,2%.

As opções de menor capitalização incluíam Sunstone Hotel Investors, com 15 propriedades de alto padrão, e DiamondRock Hospitality Company, operando 35 hotéis de luxo. Essas apresentavam dividend yields mais baixos, mas tinham seu próprio apelo dependendo da sua tolerância ao risco.

Agora, se você realmente considerasse REITs de hotéis como parte da sua estratégia de investimento, a abordagem típica seria: primeiro, pesquisar as propriedades específicas e os mercados - observar taxas de ocupação, diversificação de localização e ler os relatórios financeiros. Segundo, definir o que você realmente precisa do investimento - está buscando renda ou crescimento? Qual é sua tolerância ao risco? Terceiro, comprar ações através de um corretor, e quarto, monitorar o desempenho regularmente, pois as condições de mercado mudam.

O verdadeiro apelo dos REITs de hotéis é a geração de renda e a liquidez - eles são negociados em bolsas principais, então você pode comprar e vender facilmente. Além disso, você conta com uma gestão profissional cuidando das operações diárias. A desvantagem? O risco de mercado pode ser forte, muitos usam alavancagem, o que aumenta a complexidade, e há risco de concentração se estiverem muito focados em um mercado. O aumento das taxas de juros também reduz os retornos, pois eleva os custos de empréstimo.

Olhando para trás, os REITs de hotéis ofereceram uma forma de obter exposição imobiliária com renda de dividendos que muitas vezes superava outros investimentos geradores de renda. Se ainda fazem sentido, depende das taxas de juros atuais e da perspectiva do mercado de hospitalidade, mas a estrutura do setor em si não mudou - ainda é uma maneira sólida de diversificar uma carteira se você estiver confortável com a dinâmica do setor de hospitalidade.