Tenho me aprofundado em como a Tesla realmente garante seus materiais de bateria, e é muito mais complexo do que a maioria das pessoas percebe. Todo mundo fala sobre os preços do lítio, mas a verdadeira história é sobre onde essas baterias são realmente produzidas e como a Tesla está tentando controlar toda a cadeia de suprimentos.

Então, aqui está o ponto - a Tesla não compra lítio de um único lugar. Eles têm acordos de fornecimento espalhados por várias empresas. A Ganfeng Lithium começou a enviar para eles em 2022 sob um contrato de três anos. A Arcadium Lithium também possui contratos em vigor, e o Grupo Industrial Yahua, da China, fornece lítio de grau de bateria até 2030. Depois, há a Liontown Resources enviando concentrado de spodumene da Austrália, e a Piedmont Lithium cuidando do fornecimento na América do Norte. É basicamente uma estratégia de hedge global.

Mas aqui está o que a maioria dos investidores não percebe - a Tesla trabalha com vários fabricantes de baterias também. A Panasonic tem sido sua parceira de longa data, a LG Energy Solutions fornece baterias de cátodo NCMA, e a CATL cuida das baterias LFP feitas em Xangai. A BYD também está na jogada com suas baterias Blade. Essa abordagem em camadas significa que a Tesla não controla diretamente onde as baterias são feitas em cada etapa, mas definitivamente influencia isso.

A química da bateria em si é interessante. Os cátodos NCA (níquel-cobalto-alumínio) têm maior densidade de energia, mas a Tesla tem mudado para baterias LFP para veículos de alcance padrão, para evitar problemas de fornecimento de cobalto. Um Model S padrão contém cerca de 62 kg de lítio, mas o lítio representa aproximadamente 10 por cento da bateria por peso - é mais uma questão de volume e de fornecimento consistente quando você escala a produção.

Agora, a grande jogada - a Tesla iniciou a construção de sua refinaria de lítio no Texas em 2023, e eles visam produzir 50 GWh de lítio de grau de bateria por ano. É aqui que as baterias são, em última análise, refinadas antes de entrarem nos veículos. A refinaria deveria atingir a produção total em 2025, embora tenham enfrentado alguns obstáculos relacionados ao abastecimento de água no Texas do Sul. Aquele acordo de infraestrutura em dezembro deveria ter resolvido essas questões.

O que fica claro é que, como a demanda por baterias de veículos elétricos deve crescer 400 por cento até 2030, de acordo com a Benchmark Mineral Intelligence, a aposta da Tesla é que controlar mais do processo de refino lhes dá uma vantagem. Eles não querem se tornar mineradoras - isso é muito complexo para uma montadora - mas definitivamente não deixam sua cadeia de suprimentos ao acaso. A questão agora é se outros fabricantes de automóveis seguirão o mesmo roteiro ou serão excluídos.