Tenho pesquisado como realmente construir riqueza através da exposição à inteligência artificial, e honestamente, a maioria das pessoas está indo pelo caminho errado. Todo mundo está perseguindo as jogadas de narrativa quente de IA agora, mas aqui está o que realmente funciona a longo prazo.

Em 2023, a Morningstar fez um estudo interessante mostrando que apostas temáticas restritas em IA estavam sendo esmagadas. Investidores jogaram cerca de 232 milhões de dólares em ETFs específicos de IA em apenas alguns dias, mas depois o quê? A tese era simples - se você está escolhendo vencedores individuais de IA, você está apostando. Os verdadeiros vencedores nem sempre são os óbvios. É por isso que fundos mútuos de tecnologia mais amplos começaram a fazer mais sentido para investidores sérios.

Comecei a investigar quais fundos mútuos de inteligência artificial realmente tinham força para durar, e três continuaram aparecendo em todas as conversas. O primeiro que chamou minha atenção foi o fundo de tecnologia da BlackRock. Eles têm Tony Kim e Reid Menge administrando - esses caras têm cerca de 50 anos de experiência combinada nisso. Quase todo o top 10 de participações deles são apostas relacionadas à IA. Software, semicondutores, hardware - eles cobrem todo o ecossistema. O fundo está com 1,57 bilhões de dólares em ativos, principalmente empresas dos EUA com capitalizações de mercado reais. Está no mercado desde 2000, então já passaram por ciclos.

Depois, há o fundo de tecnologia da Fidelity, lançado lá em 1981. Este tem tido um desempenho silencioso - atualmente com 11,1 bilhões de dólares em ativos. Adam Benjamin o dirige desde 2022. Aqui está o que me chamou atenção - eles possuem Microsoft, Apple e Nvidia, e esses três sozinhos representam quase metade do portfólio. No segundo trimestre de 2023, esse fundo rendeu 17,5%, enquanto o índice ficou bem atrás. Nvidia sozinha subiu 52% naquele trimestre. Esse tipo de desempenho se acumula ao longo dos anos.

O terceiro que se destacou foi o fundo de tecnologia da Columbia Seligman. Uma abordagem diferente aqui - eles procuram por empresas de tecnologia subvalorizadas que as pessoas ainda não entendem completamente. Se você tivesse investido 10 mil dólares nisso em 2013, teria crescido para mais de 61 mil dólares até 2023. Classificação de cinco estrelas pela Morningstar, desempenho top 8% entre centenas de fundos. Eles não estão perseguindo hype - estão olhando para Lam Research e apostas em infraestrutura de semicondutores.

O que todos esses três têm em comum é que não estão apostando tudo na narrativa de IA. Eles mantêm todo o ecossistema de tecnologia. Os gestores do fundo da Columbia disseram algo inteligente na sua análise de 2023 - estão empolgados com os ganhos de produtividade da IA, mas observam com cuidado porque os vencedores iniciais podem não ser os vencedores de longo prazo.

Para quem busca os melhores fundos mútuos de inteligência artificial, essa abordagem mais ampla funciona muito melhor do que tentar escolher o próximo Nvidia. Seja na Índia, olhando opções internacionais, ou em qualquer outro lugar, o princípio é o mesmo. Você quer gestores experientes, taxas razoáveis e exposição a toda a pilha de tecnologia, não apenas a uma parte dela.