Acabei de perceber algo que provavelmente custa dinheiro sério à maioria das pessoas: quando você reinveste dividendos, eles são tributáveis? A resposta curta é sim - e é muito mais brutal do que a maioria dos investidores pensa.

Aqui está o que me surpreendeu depois de pesquisar isso. Tecnicamente, não existe uma "imposto de reinvestimento de dividendos" na legislação fiscal, mas investidores usam esse termo porque descreve algo muito real. Seja você recebendo seus dividendos ou reinvestindo automaticamente em mais ações, o Tio Sam vê isso como renda de qualquer forma. E renda é tributada.

Dividendos qualificados geralmente são tributados com taxas de ganhos de capital de longo prazo (0% a 23,8% dependendo da sua faixa), o que é melhor do que as taxas de renda comum, mas dividendos não qualificados de REITs, BDCs e MLPs? Esses são tributados com taxas de renda ordinária - até 37%. Ainda parece pouco até você fazer as contas reais.

Eu modeleii o que acontece se você investir inicialmente $10.000 e adicionar $10.000 anualmente por 40 anos com retornos anuais de 8% (6% de valorização do preço, 2% de dividendos). A diferença entre pagar 0% de imposto sobre dividendos versus pagar taxas mais altas? Mais de $200.000 na aposentadoria. Esse é o tipo de dinheiro que muda toda a sua perspectiva de aposentadoria.

O verdadeiro golpe é que a maioria das pessoas descobre esse problema quando recebe seu formulário 1099-DIV e percebe que deve impostos sobre dividendos que nem tocaram porque foram automaticamente reinvestidos. DRIPs (planos de reinvestimento de dividendos) são populares por boas razões - sem comissões, reinvestimento automático, ações fracionadas - mas geralmente são contas tributáveis, o que significa que você está perdendo dinheiro para impostos todo ano.

Então, como você realmente evita isso? Coloque seus investimentos que pagam dividendos em contas com vantagens fiscais, onde podem crescer livres de impostos ou com impostos diferidos. IRAs tradicionais e 401(k)s deixam seu dinheiro render sem impostos anuais. Contas Roth são ainda melhores - você paga impostos antecipadamente, mas nunca mais. Os limites de contribuição também são generosos: você pode guardar pelo menos $24.000 por ano entre uma IRA e um plano do empregador, e isso antes de qualquer correspondência do empregador.

A matemática é inegável. Estudos mostram que ações que pagam dividendos retornaram, historicamente, 9,1% ao ano, contra 2,4% para ações que não pagam dividendos. Mas aqui está o ponto - se você mantém essas ações de dividendos em uma conta tributável comum, está entregando uma parte desses ganhos ao IRS todo ano. Mesmas ações, mesmos dividendos, mas mantidos em uma conta com vantagens fiscais? É aí que o verdadeiro patrimônio se acumula.

Concluindo: se você reinvestir dividendos, eles são tributáveis - absolutamente. Mas você tem uma escolha sobre onde mantê-los. A maioria das pessoas está deixando dinheiro na mesa ao não maximizar seu espaço em contas com vantagens fiscais primeiro.