Acabei de notar algo interessante nas últimas declarações de fundos. J Hagan Capital vendeu cerca de 4,8 milhões de dólares em VFLO (o ETF de fluxo de caixa livre) no quarto trimestre de 2025, reduzindo sua posição para apenas 57 mil ações. Mas aqui é onde fica louco - eles investiram 12,2 milhões de dólares em THIR, esse fundo de timing tático que literalmente rotaciona entre diferentes índices toda semana com base em sinais algorítmicos.

A mudança é bastante reveladora sobre como o gestor está pensando neste momento. VFLO é focado em manter 50 nomes sólidos de grande capitalização com forte geração de caixa - pense em Merck, Chevron, esses tipos de vacas leiteiras. Você compra e está apostando nos fundamentos. THIR é completamente o oposto. Ele possui um algoritmo que observa as tendências do S&P 500, Dow e Nasdaq-100, e rotaciona para aquele que parecer mais forte. Quando a volatilidade aumenta, ele pode literalmente mover para dinheiro e esperar.

Então, esse gestor está basicamente dizendo 'estou ficando nervoso em manter ações de valor através do que vier.' Eles agora pagam 0,69% ao ano por uma estratégia que é essencialmente de timing de mercado. O THIR saiu do nada para a quarta maior posição, representando 7% de seu AUM. O negócio é que o THIR foi lançado apenas em setembro de 2024, então ainda é bem novo. Timing de mercado pode absolutamente dar errado se você estiver pagando taxas enquanto o algoritmo erra nas chamadas.

Não estou dizendo que está certo ou errado, mas é um sinal bastante claro de que algum dinheiro experiente está ficando mais tático e menos paciente com estratégias de comprar e manter ações de valor neste momento.