Já se perguntou o que os bilionários realmente fazem com seu dinheiro? Comecei a investigar os movimentos de investimento de Jeff Bezos e, honestamente, é muito mais interessante do que apenas ações da Amazon. O cara vale 184,8 bilhões de dólares e sua abordagem ao capital é completamente diferente da dos típicos ricos.

Bezos investe através de múltiplos veículos - a própria Amazon, Bezos Expeditions (sua área de capital de risco), Nash Holdings e sua fundação familiar. O que me chama atenção é o padrão: ele não está apenas buscando retornos. As empresas que ele apoia tendem a resolver problemas reais - biotecnologia para câncer, agrotecnologia para segurança alimentar, fintech para comunidades carentes. Essa é sua verdadeira tese.

Deixe-me detalhar em quais empresas Bezos realmente possui participações. Ele tem posições minoritárias em várias coisas. Basecamp é uma delas interessantes - ele comprou em 2006, quando ainda estava se consolidando como uma ferramenta de gerenciamento de projetos. MakerBot foi parte de um investimento coletivo de 10 milhões de dólares em 2011, uma aposta inicial na popularização da impressão 3D. Essa foi adquirida pela Stratasys eventualmente.

Seus maiores acertos são evidentes. Airbnb - ele investiu 112 milhões de dólares e viu seu valor passar de 68 dólares na abertura de capital para mais de 114 até meados de 2024. Uber foi 37 milhões de dólares em 2011, e agora é uma empresa de 143 bilhões de dólares. Esses são os tipos de retorno que fazem sentido para alguém no nível dele.

Mas o que acho mais revelador sobre em que empresa Bezos possui ou investe: ele vem construindo silenciosamente posições na disrupção da saúde. Grail foi uma aposta de 100 milhões de dólares na detecção precoce de câncer - foi comprada pela Illumina por 8 bilhões de dólares. Juno Therapeutics recebeu 190 milhões de dólares em duas rodadas para imunoterapia contra câncer, e depois a Celgene adquiriu por 9 bilhões de dólares. Essas não são apostas de loteria, são apostas estratégicas sobre o futuro da medicina.

As jogadas no fintech também são sólidas. Fundbox recebeu 50 milhões de dólares para democratizar o empréstimo a pequenas empresas. Remitly lida com pagamentos transfronteiriços e está cotada em torno de 13,67 dólares, com uma capitalização de mercado de 2,6 bilhões de dólares. Essas soluções resolvem fricções reais nos sistemas financeiros.

O que é impressionante é sua recente mudança para IA. A Figure AI recebeu 100 milhões de dólares da Bezos Expeditions em fevereiro de 2024, como parte de uma rodada de 675 milhões, e eles estão construindo robôs humanoides. O Goldman Sachs estima que esse mercado atinja 38 bilhões de dólares até 2035. A Perplexity AI também recebeu investimento, posicionando-se como uma alternativa de busca alimentada por IA ao Google.

Algumas de suas apostas não permaneceram em forma reconhecível. Stack Overflow foi vendido para a Prosus por 1,8 bilhões de dólares em 2021. A tecnologia da Mindstrong Health foi absorvida pela SonderMind. Assim é o mundo do venture capital.

O ângulo da educação também importa - a EverFi recebeu 190 milhões de dólares em 2017 para educação financeira e preparação para carreiras, embora a Blackbaud a tenha adquirido por 750 milhões em 2022. O Mark43 é menos glamouroso, mas importante - software de segurança pública que a Amazon Web Services realmente apoia internamente.

A questão sobre em que empresa Bezos possui ou controla: ele não gerencia a maioria dessas operações no dia a dia. Isso é construção de portfólio. Ele saiu do cargo de CEO da Amazon em julho de 2021 e agora foca na Blue Origin. Ainda mantém 9,3% da Amazon, então essa é sua posição âncora. O restante é sobre fazer apostas no futuro - robótica, IA, saúde, sistemas alimentares sustentáveis.

O padrão fica claro se você olhar: ele não tenta possuir tudo. Ele tenta possuir pedaços do futuro. Essa é a jogada real.