Tenho investigado o setor de grafeno recentemente e, honestamente, há algumas ações de grafeno bastante interessantes surgindo agora que não recebem atenção suficiente dos investidores tradicionais.

Então, aqui está o ponto - o grafeno continua sendo chamado de o material milagroso do século 21, e por uma boa razão. As aplicações estão realmente se expandindo. Você tem de tudo, desde displays flexíveis e wearables até compósitos aeroespaciais e sistemas de armazenamento de energia. O que é impressionante é como várias indústrias estão começando a adotar esse material em escala agora.

Deixe-me passar por algumas das oportunidades que tenho analisado. Primeiro, há as empresas focadas na produção em grande escala e na cadeia de suprimentos. A Black Swan Graphene é interessante porque estão literalmente construindo do minério ao produto final. Estão triplicando a capacidade de 40 para 140 toneladas métricas por ano, e têm parcerias com a Thomas Swan & Co. para lidar com propriedade intelectual. Também fecharam acordos com a Modern Dispersions e outros para masterbatches de grafeno. Isso é tração comercial real, não apenas pesquisa de laboratório.

Depois, há o ângulo de equipamentos e processamento de materiais. A CVD Equipment fabrica as máquinas que produzem grafeno e nanomateriais relacionados. Eles tiveram uma receita de US$20,8 milhões nos três primeiros trimestres de 2025, um aumento de 7,1% ano a ano. O primeiro trimestre deles foi particularmente forte, com US$8,3 milhões, um aumento de 69%. Estão mudando para terceirizar parte da fabricação, o que faz sentido para escalar.

Agora, aqui é onde fica interessante para aplicações energéticas. A Directa Plus está produzindo grafeno para baterias, polímeros e limpeza ambiental. Sua subsidiária Setcar acabou de assinar um contrato de 1,59 milhão de euros com a OMV Petrom para tratar lamas de petróleo usando a tecnologia Grafysorber. Isso é receita real, não projeções. As receitas fiscais de 2025 deles atingiram 7 milhões de euros, um aumento de 5,1%.

A First Graphene, na Austrália, também tem feito movimentos. Eles garantiram AU$2,4 milhões em financiamento para sua tecnologia Kainos, que produz grafite sintético de grau para baterias. Possuem patentes da Austrália e da Coreia do Sul. Depois, fecharam um acordo de fornecimento exclusivo com um fabricante indonésio de botas de segurança para 2,5 toneladas métricas de seu masterbatch PureGRAPH por dois anos. Também estão trabalhando com o Imperial College London e UCL em componentes metálicos para impressão 3D para aeroespacial. O fluxo de caixa operacional deles aumentou 423% trimestre a trimestre na última atualização.

O Graphene Manufacturing Group é o que está impulsionando fortemente o armazenamento de energia. Estão construindo uma planta Gen 2.0 em Queensland com um custo total de capital de AU$2,3 milhões, prevista para entrar em operação até o final de junho de 2026. Também estão colaborando com a Rio Tinto e a Universidade de Queensland em baterias de íons de alumínio que carregam em menos de 6 minutos. Esse tipo de avanço realmente importa para veículos elétricos.

A Haydale está fazendo algo diferente com tecnologia de tinta de aquecimento. Eles receberam a marca CE para seu sistema de aquecimento JustHeat de grafeno e ganharam o prêmio de Produto Nacional do Ano nos Prêmios de Eficiência Energética Nacional de 2025. Acabaram de adquirir a SaveMoneyCutCarbon para ampliar o acesso dos clientes.

A HydroGraph Clean Power possui licença exclusiva da Kansas State para um processo de detonação que produz grafeno com 99,8% de pureza. Estão lançando um Programa de Parceiros de Compostagem voltado para os setores automotivo e de embalagens. Também obtiveram sua primeira patente nos EUA para uma tecnologia de atuador usando seu Fractal Graphene.

A NanoXplore produz volumes altos a preços competitivos usando seu processo exclusivo. Acabaram de assinar um contrato plurianual com a Chevron Phillips Chemical para seu pó de carbono Tribograf, usado em lubrificantes para perfuração de petróleo e gás. Receberam uma contribuição de até US$2,75 milhões do governo canadense também. As receitas fiscais de 2025 deles foram C$128,91 milhões, embora tenham visto uma demanda mais fraca de grandes clientes recentemente.

O Talga Group é verticalmente integrado - eles extraem grafite e produzem ânodos de bateria. O governo sueco acabou de aprovar seu plano de mineração para Nunasvaara Sul. Garantiram um acordo de compra vinculante com a Nyobolt para 3.000 toneladas métricas de seu Talnode-C, ânodo de bateria, ao longo de quatro anos. Também lançaram o Talnode-R, feito de resíduos de bateria reciclados.

O que tenho percebido nessas ações de grafeno é a mudança da fase de P&D para a implantação comercial real. Você vê contratos de verdade, financiamento governamental e parcerias com grandes players industriais. O foco em armazenamento de energia é particularmente atraente, dado o crescimento na adoção de veículos elétricos.

Obviamente, esse é um setor com risco de execução - algumas dessas empresas ainda estão escalando a produção e provando a viabilidade comercial. Mas, se mesmo metade dessas aplicações de grafeno se desenvolver como esperado, algumas dessas empresas podem estar extremamente subvalorizadas agora. Vale a pena ficar de olho se você estiver interessado em materiais emergentes.