Acabei de olhar algumas jogadas sólidas de dividendos para o final da primavera, e continuo voltando a dois nomes que, honestamente, parecem subestimados nesse ambiente de mercado.

Então, a Coca-Cola tem estado no radar dos reis dos dividendos há sempre - 64 anos de aumentos consecutivos, o que é honestamente incrível. A maioria das pessoas pensa nela apenas como uma empresa de refrigerantes, mas é aí que elas perdem o ponto. Na verdade, eles construíram um portfólio diversificado insano ao longo de décadas. Água, sucos, chás, energéticos, café, você nomeia. E aqui está o detalhe - eles nem produzem a maior parte dessas coisas sozinhos. Eles vendem os concentrados e xaropes para engarrafadoras independentes. Modelo de baixo capital que simplesmente gera dinheiro.

Os números confirmam isso. No ano passado, eles cresceram a receita orgânica em 5%, mesmo quando os concorrentes estavam sendo atingidos pela inflação. Eles estão projetando um crescimento de 4-5% este ano. O rendimento atual fica em torno de 2,6%, a taxa de pagamento é apenas 67%, o que significa que há bastante espaço para continuarem aumentando esse dividendo. A ação estava sendo negociada cerca de $78 há alguns meses, por aproximadamente 24x lucros - não é barato, mas razoável para uma empresa tão estável.

Depois, há a S&P Global. Essa é a quieta rainha dos dividendos que não recebe tanto amor. 53 anos de aumentos consecutivos de dividendos, mas o rendimento é de apenas 0,9%, então as pessoas deixam passar. Mas se você realmente olhar o que eles fazem - eles são basicamente a espinha dorsal de dados e avaliações para todo o sistema financeiro. Empresas da Fortune 100, 80% da Fortune 500, todos os grandes bancos e seguradoras dependem das avaliações de crédito e análises deles. Isso não vai desaparecer em qualquer ciclo de mercado.

O negócio de avaliações de crédito deles realmente sofre pressão quando as taxas sobem ou a inflação aumenta, mas eles têm outras divisões, como dados financeiros e análises, que continuam funcionando. Eles também estão atualizando com ferramentas de IA, o que deve ajudar na eficiência. Além disso, vão desmembrar sua divisão de dados automotivos este ano para limpar o negócio. O EPS ajustado cresceu 14% no ano passado, esperando 9-10% este ano. A $448 por ação há alguns meses, isso era como 23x lucros futuros. Baixa taxa de pagamento de 26% significa bastante espaço para aumentos futuros.

Se você está pensando em abordagens de ETF de reis dos dividendos ou apenas quer algumas ações entediantes que realmente funcionam ao longo dos ciclos de mercado, esses dois se mostraram confiáveis. Não são chamativos, não vão multiplicar seu dinheiro por 10, mas são o tipo de participações que te deixam dormir tranquilo enquanto constroem riqueza silenciosamente. Isso está se tornando cada vez mais valioso a cada ano, na minha opinião.