Acabei de observar alguns movimentos interessantes de um dos gestores de fundos de hedge de melhor desempenho no mercado, e há um padrão que vale a pena prestar atenção. John Kim, que dirige a Night Owl Capital Management, tem construído silenciosamente posições em três ações principais que chamaram minha atenção: UnitedHealth, Fiserv e Visa.

O histórico de Kim fala por si. O cara ocupa a quinta posição entre centenas de gestores de fundos acompanhados por grandes plataformas financeiras, com ganhos acumulados superiores a 335% desde o início de 2016. Seu índice de Sharpe está em 4,9, o que basicamente significa que seus retornos superam significativamente o risco que ele assume. Essa é a espécie de métrica que chama minha atenção.

Vamos começar com UnitedHealth. Kim aumentou sua participação em mais de 12% no primeiro trimestre, e agora ela representa cerca de 4,23% de seu portfólio. O setor de saúde tem sido interessante ultimamente, e a posição da UnitedHealth tanto em seguros quanto em serviços de saúde lhe dá uma base sólida. A posição de caixa da empresa é forte o suficiente para buscar aquisições estratégicas, e seu avanço em soluções baseadas em IA e expansão de clientes parece o movimento certo para onde a saúde está indo. Os analistas estão bastante otimistas aqui, com consenso mostrando classificações de compra forte e metas de preço sugerindo aproximadamente 17-18% de potencial de valorização em relação ao cenário atual.

Depois, temos a Fiserv. Kim aumentou suas participações em pouco mais de 10%, levando-a para 5,07% de seu portfólio. Essa é uma história de fintech que faz sentido. As soluções de pagamento para pequenas empresas e a expansão para serviços de valor agregado os posicionam bem para o próximo ciclo. Com a inflação desacelerando, o gasto do consumidor normalmente aumenta, o que seria um vento a favor de uma empresa como essa. O consenso dos analistas é igualmente forte, com metas de preço indicando aproximadamente 17% de potencial de valorização.

Visa completa o trio. A posição de Kim aqui cresceu cerca de 2,31%, agora representando 5,3% de seu portfólio. O setor de pagamentos tem sido resiliente, e a recuperação do turismo internacional é um verdadeiro impulso. O histórico da Visa de inovar em pagamentos e lançar novos serviços mantém a relevância em um cenário em mudança. As metas de preço dos analistas sugerem cerca de 14% de potencial de valorização em relação ao preço atual da ação.

O que me chama atenção nesses três investimentos é que eles não são apostas contrárias. São nomes sólidos, estabelecidos, com impulso real nos negócios. Quando alguém como Kim está adicionando posições de forma discreta em empresas de qualidade como essas, vale a pena notar. Seja você interessado em infraestrutura de saúde, pagamentos fintech ou redes de transações globais, esses exemplos representam exposição a algumas tendências seculares bastante fundamentais. O fato de todos eles apresentarem convicção dos analistas em relação às perspectivas de crescimento torna essa configuração de portfólio algo que vale a pena entender, mesmo que você esteja apenas tentando captar onde o dinheiro inteligente está pensando.