Tenho acompanhado de perto o cenário de investimentos em IA ultimamente, e há algo interessante surgindo em torno das melhores startups de IA para investir neste momento. Estamos falando de empresas que não estão apenas surfando na onda da IA – elas estão posicionadas para moldar fundamentalmente como essa tecnologia escala nos próximos anos.

Deixe-me explicar o que estou vendo. Primeiro, está a Meta. As pessoas costumam subestimar o quão profunda é a integração de IA deles em todo o negócio. Não é apenas um produto – estamos falando de otimização de publicidade, ferramentas de criação de conteúdo, interfaces de VR, todo o ecossistema. Seus agentes de IA já estão ajudando empresas a gerenciar campanhas publicitárias melhores no Facebook e Instagram, o que está atraindo mais pequenos anunciantes enquanto reduz custos. Os números confirmam isso: a receita de anúncios aumentou 21% nos primeiros nove meses de 2025.

Aqui é que realmente chamou minha atenção – a Meta acabou de sinalizar que vai investir mais de $30 bilhões em capex em 2026, elevando o gasto total acima de $100 bilhões. Isso é um compromisso sério com infraestrutura de IA. Claro, isso pressionará os lucros de curto prazo por meio de depreciação, mas o jogo de longo prazo é sólido. Com um P/E futuro de 22, parece razoavelmente avaliada pelo potencial de crescimento.

Depois, temos a Salesforce, que vem construindo silenciosamente algo potencialmente enorme com o Agentforce. Essa é a plataforma de agentes de IA que automatiza fluxos de trabalho usando os dados do seu próprio negócio. O impulso é real – a receita recorrente anual do Agentforce subiu 330% ano a ano no último trimestre. Agora, isso partindo de uma base pequena, mas o mais impressionante: clientes que adotam essa plataforma gastam de 200 a 300% mais em software da Salesforce como um todo. A gestão compartilhou exemplos no dia dos analistas de empresas que literalmente dobraram seus gastos após implementá-la.

A Salesforce projeta uma receita de $60 bilhões até 2030, com margens operacionais de 40%. Isso é um aumento em relação a $41 bilhões deste ano. Mesmo que não atinjam essas metas, a direção é clara. Com um P/E futuro de 19, é um ponto de entrada interessante para investidores pacientes.

Por fim, o terceiro elemento desse quebra-cabeça é a Taiwan Semiconductor. A TSMC tem sido a principal beneficiária da explosão de chips de IA. Seus processos de 7 nanômetros e menores são praticamente os únicos no mercado para GPUs de ponta e aceleradores de IA atualmente. As vendas cresceram 35,9% em 2025, as margens brutas aumentaram para 59,9%, e eles detêm 72% de participação de mercado na fabricação de chips por contrato. Também estão elevando preços em processos avançados até 2029, o que sinaliza um verdadeiro poder de precificação.

O capex está saltando para US$ 52-56 bilhões neste ano, contra US$ 40,9 bilhões no ano passado – aproximadamente um aumento de 31%. A gestão projeta um crescimento composto de receita de 25% ao ano até 2029, acima dos 20% anteriores. Essa confiança, combinada com um P/E futuro de apenas 23, torna a empresa bastante atraente.

A característica comum entre esses três? São todas startups de IA para investir em escala – empresas estabelecidas que estão reformulando seus modelos de negócio em torno da inteligência artificial. Nenhuma está sendo negociada a avaliações loucas, e todas têm caminhos claros para um crescimento significativo de lucros. Seja na aposta de infraestrutura da Meta, na automação de software da Salesforce ou na dominação de chips da TSMC, há substância real além do hype de IA.

Se você está pensando em onde se posicionar nesse ciclo de investimentos em IA, esses três merecem consideração séria. As avaliações são razoáveis, os catalisadores de crescimento são tangíveis, e as vantagens competitivas são reais.