Tenho visto muitas conversas ultimamente sobre se estamos caminhando para uma correção de mercado. Os dados de sentimento estão bastante impressionantes - uma pesquisa recente mostrou que 72% dos americanos estão se sentindo bastante pessimistas em relação à economia neste momento, com quase 40% esperando que as coisas piorem nos próximos anos. Esse tipo de ansiedade geralmente precede alguma volatilidade real.

Agora, aqui é onde fica interessante. Dois sinais de avaliação importantes estão piscando amarelo, e honestamente, é difícil ignorá-los.

O índice CAPE de Shiller no S&P 500 está em torno de 40 enquanto escrevo isto. Para contexto, esse é o valor mais alto que vimos desde o estouro da bolha das pontocom há mais de duas décadas. A métrica basicamente analisa os lucros ajustados pela inflação ao longo da última década, e quando ela fica tão esticada, a história sugere que recuos tendem a acontecer. Em 1999, atingiu 44 pouco antes das ações de tecnologia implodirem. Depois, atingiu o pico novamente no final de 2021, pouco antes do mercado entrar em território de baixa na maior parte de 2022.

Outro indicador que vale a pena acompanhar é o que as pessoas chamam de indicador Buffett - nomeado em homenagem a Warren Buffett, que usou-o de forma famosa para prever o crash das pontocom. Ele mede o valor total de mercado das ações dos EUA em relação ao PIB. Quando fica alto demais, sugere que o mercado está supervalorizado. Buffett mesmo disse que, se chegar a 200%, você está "brincando com fogo". Agora? Estamos em torno de 219%. A última vez que estivemos aqui foi no final de 2021, pouco antes daquele mercado de baixa começar.

Então, o que isso significa para seu portfólio? Honestamente, nenhum indicador é uma bola de cristal. O mercado pode continuar subindo por meses mesmo que uma queda esteja vindo. Mas isso não quer dizer que você deva estar desprevenido. A jogada inteligente é focar na qualidade - empresas com fundamentos sólidos, balanços fortes, vantagens competitivas reais. Quando a volatilidade chegar, são essas ações que tendem a resistir melhor à tempestade.

Construir um portfólio de negócios verdadeiramente saudáveis te dá a margem para passar por qualquer coisa que venha a seguir sem vender em pânico. É assim que você realmente sai na frente quando o mercado fica complicado.