Tenho feito algumas pesquisas sobre a história do cobre recentemente, e honestamente vale a pena prestar atenção. Com toda a aceleração da energia limpa em nível global, o cobre está se tornando absolutamente fundamental. O problema é que o cobre possui essas quatro propriedades incríveis que o tornam perfeito para a transição - ele conduz eletricidade melhor do que quase qualquer outro que não seja metal precioso, você pode moldá-lo em praticamente qualquer coisa, é mais eficiente termicamente em comparação ao alumínio, e pode ser reciclado indefinidamente sem perder desempenho. Solar, vento, veículos elétricos, bioenergia - o cobre está presente em todas essas tecnologias.

Aqui está o que chamou minha atenção: a demanda por cobre deve aumentar 82% entre 2021 e 2035. Isso é um impulso enorme. Mas neste momento, os preços têm sido bastante voláteis, especialmente com a desaceleração da China - que é a maior consumidora de cobre do mundo. Os contratos futuros de março atingiram seu ponto mais baixo desde meados de novembro, antes de se recuperarem um pouco. Ruído clássico do mercado mascarando uma tendência de longo prazo.

Se você quer construir exposição a esse metal industrial, há uma lista sólida de ETFs de cobre que vale a pena considerar. Deixe-me dividir cinco que podem se beneficiar à medida que a demanda aumenta ao longo do tempo.

Primeiro está o US Copper, código CPER. Lançado em 2012 pela USCF Investments, ele acompanha contratos futuros de cobre diretamente. Bastante direto - suas participações são literalmente contratos futuros de cobre. Está praticamente no mesmo nível do início do ano, com cerca de $125 milhões em ativos e uma taxa de despesa de 0,88%.

Depois há o GX Copper Miners ETF (COPX). Este é diferente porque, ao invés de acompanhar o metal em si, você obtém exposição às empresas de mineração reais. Estamos falando de Southern Copper, Freeport-McMoRan, Ivanhoe Mines - as empresas de mineração pura. O COPX caiu cerca de 2,8% no ano até agora, mas gerencia $1,4 bilhão em ativos com uma taxa razoável de 0,65%.

Se você quer mineradoras de menor capitalização, confira o Sprott Junior Copper Miners (COPJ). Elas focam em empresas de exploração e desenvolvimento de médio e pequeno porte. É um fundo mais novo, de janeiro de 2023, com um AUM de $4,9 milhões, mas pode ser interessante para quem busca mais potencial de valorização. Caiu 4,1% no ano até agora, com uma taxa de despesa de 0,75%.

O BlackRock's iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) oferece uma exposição diversificada tanto ao cobre quanto à mineração de metais mais amplos. Você encontra nomes como BHP, Freeport, Antofagasta - operadores sólidos. Está caindo 4% no ano, com $4,9 milhões em ativos, e uma taxa de despesa baixa de 0,47%.

Por fim, o iShares Global Select Metals & Mining (PICK) é a opção mais ampla se você quer exposição além do cobre. Ele acompanha a mineração de metais diversificados globalmente, excluindo metais preciosos. Caiu 7,4% no ano até agora, mas gerencia mais de $1 bilhões em ativos, com uma taxa super baixa de 0,39%.

A lista de ETFs de cobre oferece opções dependendo de como você quer jogar - exposição direta ao commodity, grandes mineradoras ou diversificação mais ampla na mineração. Se você acredita na tese de transição para energia limpa, como eu, essa pode ser uma área inteligente para ficar de olho. Os preços estão sob pressão agora, o que, honestamente, pode ser um momento melhor de entrada para uma posição de longo prazo.