Agentes de IA já controlam um quinto do DeFi, mas ainda perdem para os humanos na negociação

Resumidamente

• Agentes de IA autônomos realizam 19% das atividades na cadeia, perdendo para humanos por até uma margem de 5 para 1 em negociações abertas, de acordo com um novo relatório.
• O CEO da Coinbase, Brian Armstrong, diz que a economia baseada em agentes pode em breve superar a humana.
• Pesquisadores argumentam que os agentes precisam de uma infraestrutura melhor antes de poderem escalar ainda mais.

Nova pesquisa descobriu que agentes autônomos, sistemas de software que planejam, decidem e executam transações na cadeia sem entrada humana direta, agora impulsionam mais de 19% da atividade na cadeia. Mas enquanto esses agentes superaram os humanos em tarefas específicas, eles ainda perdem por até uma margem de 5 para 1 em negociações abertas, de acordo com um relatório da DWF Ventures publicado nesta quinta-feira.

> https://t.co/L8ThynOPyB > > — DWF Ventures (@DWFVentures) 16 de abril de 2026

Em finanças descentralizadas, esses agentes executam estratégias de rendimento em protocolos de empréstimo, gerenciam liquidez, reequilibram carteiras e realizam negociações. O valor total bloqueado em posições gerenciadas por agentes ultrapassou $39 milhão, com a maioria das implantações ainda em fase de testes iniciais, segundo o estudo. Em uma amostra, o protocolo de finanças autônicas Giza, cujo agente ARMA move stablecoins entre plataformas de empréstimo para obter as melhores taxas, rendeu aos usuários 9,75% ao ano, superando os rendimentos de outros protocolos de finanças descentralizadas como Aave e Morpho, conforme o estudo. No entanto, essa situação muda quando a tarefa se torna mais difícil. Em uma competição de negociações de ações organizada pelo tradexyz, o melhor humano derrotou o melhor agente por mais de 5 vezes. Uma competição separada entre os principais modelos de IA, realizada pela nof1, descobriu que apenas três de sete conseguiram obter lucro por negociação. “Agentes têm dificuldades quando a situação não é claramente definida,” mas prosperam “quando o objetivo é estreito e os parâmetros não mudam com frequência,” disse Xin Yi Lim, associada sênior de investimentos na DWF Labs, ao Decrypt.

Essa é uma das razões pelas quais a otimização de rendimento, a prática de mover capital entre protocolos de empréstimo para capturar os maiores retornos disponíveis, se tornou um campo de prova inicial para agentes, explicou Lim.  “Agentes prosperam quando o objetivo é estreito e os parâmetros não mudam com frequência, por isso a otimização de rendimento funciona,” disse Lim. “Até que os agentes possam raciocinar e se adaptar às informações em tempo real, eles não poderão reagir quando o mercado mudar e as condições forem incertas.” Construtores no espaço parecem ecoar essa preocupação. Um agente pode ser tão capaz quanto um humano “se receber todo o contexto e ferramentas,” disse Neeraj Prasad, engenheiro-chefe da MoonPay, ao Decrypt em uma entrevista. Ele alertou, no entanto, que “a escrita está na parede de que os agentes são mais competentes, mais trabalhadores e, em alguns casos, maliciosos.”

Ainda no começo As descobertas ocorrem enquanto os desenvolvedores do Ethereum trabalham para facilitar que os agentes lidem com tarefas complexas na cadeia. No início deste mês, um novo padrão que permitiria que agentes executassem várias ações em protocolos de finanças descentralizadas ao mesmo tempo foi proposto pela rede de retransmissão descentralizada Biconomy e apoiado pela Fundação Ethereum.

Líderes do setor, por sua vez, apostam que os agentes autônomos logo lidarão com uma parcela muito maior da atividade econômica. “A economia baseada em agentes pode ser maior que a economia humana,” twittou o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, na quinta-feira, observando como isso poderia impulsionar a demanda por stablecoins além das estimativas atuais.

> Comércio baseado em agentes ainda não está precificado. Pagamentos máquina a máquina aumentarão a demanda pelo dólar digital além das estimativas atuais. > > A economia baseada em agentes pode ser maior que a economia humana. Estamos construindo a infraestrutura para ambos na Coinbase. > > — Brian Armstrong (@brian_armstrong) 16 de abril de 2026

Pesquisadores no campo veem uma pista mais longa. A maior parte da cifra de 19% é composta por bots realizando trabalhos específicos como captura de MEV e roteamento de stablecoins, com atividade verdadeiramente baseada em agentes ainda sendo uma minoria, observou Lim, da DWF Labs. “Um cronograma realista é de cinco a sete anos antes que o volume baseado em agentes rivalize significativamente com o volume humano em qualquer grande vertical financeiro, com a cadeia chegando lá primeiro porque a infraestrutura é mais permissiva,” disse Lim. Ainda assim, alguns veem a lacuna atual como uma característica estrutural de onde os agentes estão hoje. “O que eles deixam a desejar é na negociação aberta, que exige raciocínio contextual, consciência narrativa e ponderação de informações não estruturadas,” disse Aytunc Yildizli, diretor de crescimento da desenvolvedora de infraestrutura de IA descentralizada 0G Labs, ao Decrypt. Fechar essa lacuna, acrescentou, levaria mais do que modelos melhores.

“Os usuários precisam de prova criptográfica de que um agente fez o que afirmou, dentro de um ambiente de execução confiável que ninguém pode adulterar, rodando em uma infraestrutura que não apenas transfere a suposição de confiança para um único provedor de nuvem,” afirmou.