#Gate广场四月发帖挑战 Ouro sofre uma forte queda de "limite de baixa"！Fundo de mercado do Federal Reserve hawkish + negociações de cessar-fogo rompidas, a CPI desta noite pode ser o julgamento final？

Ponto principal: Ontem, o mercado de ouro apresentou uma volatilidade extrema, atingindo inicialmente 4858 dólares na manhã, e à noite, o comunicado do Federal Reserve sinalizou um aumento de juros, somado às fissuras no acordo de cessar-fogo entre EUA e Irã, o preço do ouro caiu mais de 150 dólares de uma só vez, recuperando toda a alta do início da semana. Na madrugada, sinais de ruptura nas negociações de cessar-fogo foram novamente reportados, com o Estreito de Hormuz sendo reaberto e fechado logo em seguida. No aspecto técnico, o gráfico de 4 horas mostrou sinais de estagnação, enquanto a vela de sombra longa no gráfico diário indica uma tendência de baixa, mas há forte suporte na região de 4670-4680. A operação de hoje deve focar em vender alto e comprar baixo, com atenção especial aos dados do CPI de março dos EUA, que serão divulgados à noite.

Análise fundamental: Federal Reserve hawkish, primeira tentativa de cessar-fogo já fracassou
1. Comunicado do Federal Reserve: discussão sobre aumento de juros aumenta silenciosamente A publicação do comunicado da reunião do Federal Reserve de março na madrugada de quinta-feira trouxe uma bomba — o grupo de membros do Fed favoráveis ao aumento de juros está se expandindo. O comunicado mostra que alguns participantes acreditam que as futuras decisões de taxa do FOMC devem refletir uma “descrição bidirecional”, ou seja, indicar que “se a inflação continuar acima da meta, o aumento de juros pode ser apropriado”. Em comparação com a reunião de janeiro, na qual apenas alguns apoiavam o aumento, até a reunião de março esse grupo já se ampliou para “muitos”. O comunicado também revela o dilema interno do Fed — “muitos” ainda consideram a redução de juros parte de sua expectativa padrão, enquanto a “maioria dos participantes” teme que o conflito no Oriente Médio, se prolongado, prejudique severamente o crescimento econômico, o que indica a necessidade de mais cortes de juros para contrabalançar. O vice-presidente do Fed também afirmou que as taxas de juros estão aproximadamente na zona neutra, e que estão bem preparados para responder às mudanças do mercado, mas a incerteza na política comercial e as tensões geopolíticas aumentam os riscos de alta na inflação. A lógica central do Fed de se tornar mais hawkish é — o aumento dos preços do petróleo mantém a inflação elevada, e o conflito geopolítico continua elevando as expectativas inflacionárias, eliminando a possibilidade de cortes de juros neste ano.
2. Cessar-fogo entre EUA e Irã: já com fissuras logo no início “A primeira troca de tiros do cessar-fogo ainda não aconteceu, mas o som dos tiros já foi ouvido”. O cessar-fogo temporário entre EUA e Irã entrou em vigor por apenas algumas horas, e Israel lançou o maior ataque aéreo contra o Líbano desde o início do conflito atual. O Estreito de Hormuz passou por uma mudança dramática — após o anúncio do cessar-fogo, navios passaram, mas o Irã fechou novamente o estreito, aumentando a incerteza geopolítica. Impacto no ouro: as fissuras no acordo de cessar-fogo na primeira dia de sua implementação indicam que o prêmio de proteção contra riscos do ouro não deve diminuir facilmente no curto prazo, e qualquer notícia de deterioração da situação pode impulsionar uma reversão no preço do ouro. 3. O foco principal de hoje: dados do CPI de março dos EUA às 20h30, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgará o índice de preços ao consumidor (CPI) de março. Com o aumento do petróleo devido ao conflito no Oriente Médio, espera-se que a variação anual do CPI de março possa subir de 2,4% para uma faixa de 3,0%-3,5%, e o núcleo do CPI também deve se manter em torno de 3,0%. Se os dados do CPI superarem as expectativas: curto prazo: reforçarão ainda mais as expectativas de aumento de juros do Fed, dólar se fortalecerá, e o ouro será pressionado; médio prazo: se o risco de estagflação for confirmado, a proteção do ouro pode voltar a se destacar após o aumento do sentimento de pânico. Essa é uma “espada de dois gumes”, pois a volatilidade antes e depois da divulgação dos dados será intensa, e os investidores devem controlar suas posições.

Análise técnica: sombra longa no topo, forte suporte na baixa, jogo de forças entre compra e venda intenso
No gráfico de 4 horas, a estrutura mostra que a alta iniciada no ponto baixo de 4099 apresenta uma estrutura de 5 ondas: 4098,69→4602,53 como a onda 1, 4602,53→4351,29 como a onda 2, 4351,29→4800,58 como a onda 3, 4800,58→4553,81 como a onda 4, e a alta atual de 4553,81 é a onda 5. Após o pico de ontem, é necessário confirmar se a onda 5 já foi concluída. O ponto de observação chave é 4607 (ponto de início de quatro velas de alta consecutivas), se esse nível for perdido, pode indicar que toda a estrutura de alta foi destruída, e o mercado entrará em correção. Mas, no gráfico de 4 horas, para operações de curto prazo, há suporte claro na faixa de 4680-4700, e se esse suporte não for violado, o preço não retornará imediatamente a 4607, só se houver uma quebra efetiva de 4680. No gráfico de 1 hora, o mercado atualmente perto de 4700, onde foi completamente preenchido o gap de alta de ontem de manhã, formando uma grande vela de alta, e o MACD está reduzindo sua barra verde, enquanto o KDJ já formou um cruzamento dourado, indicando uma possível recuperação de curto prazo, mas há forte resistência na zona de 4760-4780.

Estratégia de negociação de hoje: venda alta e compra baixa, aguardando os dados do CPI à noite

Lógica principal: o comunicado do Fed sinaliza aumento de juros, o que é negativo para o ouro, com vela de sombra longa no gráfico diário e divergência de topo no gráfico de 4 horas, além de sinais técnicos de baixa. Apesar das fissuras no cessar-fogo, o prêmio de risco já diminuiu parcialmente, dificultando uma sustentação forte. Se os dados do CPI forem acima do esperado, o ouro será ainda mais pressionado; se ficarem abaixo, pode haver uma forte recuperação, tentando novamente alcançar 4800.

Níveis específicos para estratégia de venda: uma retração até 4760-4780 pode ser uma oportunidade de venda de curto prazo
Estratégia de compra: se a retração de hoje entre 4680-4700 for sustentada, pode-se abrir posições de compra com pouco risco. Plano de resposta aos dados do CPI: se o CPI estiver muito acima do esperado: aumento de juros se intensifica, o ouro pode romper 4670, seguir vendendo, com alvo em 4620-4600; se o CPI estiver em linha com as expectativas: oscilações entre 4700-4780, operando dentro do intervalo; se o CPI ficar muito abaixo do esperado: expectativa de corte de juros se reacende, o ouro pode romper 4780, seguindo a tendência de alta, com alvo entre 4850-4880, com stop em 4760.

Resumo
A forte queda do ouro de ontem foi uma lição clássica para todos os traders: antes da divulgação das notícias, o preço subiu com entusiasmo, após a divulgação, caiu de forma dramática. O comunicado do Fed sinalizou aumento de juros, e as fissuras no acordo de cessar-fogo se manifestaram logo no primeiro dia, levando os compradores a uma forte resistência acima de 4850, resultando em uma queda de mais de 150 dólares. A vela de sombra longa no gráfico diário, a divergência de topo no gráfico de 4 horas, os fatores políticos negativos e a estrutura técnica de baixa indicam uma tendência de baixa clara. No entanto, a região de suporte entre 4680-4700 tem se mostrado forte, e o mercado pode oscilar de forma estreita durante o dia, aguardando pacientemente a direção que os dados do CPI irão indicar à noite.