Stablecoins: volume de liquidação em 2025 aumenta 87% e acelera a estratégia de mercado institucional

【比推】Recentemente, o setor financeiro tem apresentado um fenómeno interessante. As stablecoins deixaram de ser apenas uma ferramenta do mundo cripto para se tornarem uma infraestrutura de mercado a nível institucional.

De acordo com as últimas perspetivas setoriais, até 2025, o volume de liquidação de stablecoins deverá crescer cerca de 87% em comparação com o ano anterior, atingindo os 9 biliões de dólares. Este número baseia-se em estimativas reais de transações na blockchain, não sendo apenas fluxo de fundos entre bancos. Em outras palavras, o volume de negócios real está a crescer rapidamente.

Por que isto acontece? A chave está nas stablecoins lastreadas por moeda fiduciária e nos depósitos tokenizados, que estão a transformar-se na "dinheiro digital" do sistema financeiro digital — usado para gestão de liquidez, transferência de garantias e liquidações diárias. Quais eram as ferramentas tradicionais dessas instituições financeiras? São exatamente essas stablecoins e produtos financeiros tokenizados. Desde obrigações tokenizadas, fundos até produtos de crédito, toda a indústria está a passar por uma fusão entre o financeiro tradicional e o financeiro digital.

As instituições também detectaram a oportunidade. Até 2025, bancos, gestoras de ativos e infraestruturas de mercado estão a acelerar os projetos-piloto — a construir redes de liquidação baseadas em blockchain, a desenvolver plataformas de tokenização e a criar sistemas de custódia digital. O objetivo é claro: simplificar os processos de emissão, otimizar o pós-negociação e gerir a liquidez intradiária. Estes são problemas antigos do setor financeiro tradicional.

Em termos de escala de investimento, à medida que as instituições constroem infraestruturas de tokenização em grande escala e de liquidação programável, espera-se que até 2030, o setor de finanças digitais e infraestruturas atraia mais de 300 mil milhões de dólares em investimentos. Mas o que significa este nível de escala? Significa que não se trata de projetos piloto, mas de uma verdadeira transformação industrial.

Neste contexto, as stablecoins e os depósitos tokenizados estão a tornar-se ferramentas essenciais para pagamentos transfronteiriços, operações de recompra e transferência de garantias. Contudo, para que as stablecoins se tornem ativos de liquidação confiáveis a nível institucional, e não criem novos riscos sistémicos, a segurança, a interoperabilidade e a clareza regulatória são essenciais. Este é um ponto crucial para toda a indústria.