O que é um Token? Qual é a diferença entre ele e uma Coin? Guia completo para investir em Tokens

Significado detalhado do Token em chinês

Token, normalmente traduzido em chinês como passe de circulação, comprovante ou criptativo, representa um ativo digital com direitos específicos, comprovante ou forma de valor. Estes ativos podem ser negociados, transferidos e convertidos na blockchain correspondente. Diferentemente de Coin, Token não possui sua própria blockchain independente, mas é construído sobre o ecossistema blockchain existente.

Após o Ethereum lançar o padrão de criptativo ERC-20 em 2015, qualquer pessoa pode emitir seu próprio Token nessa plataforma. Esta inovação reduziu significativamente as barreiras de emissão, tornando o Ethereum a blockchain pública com o maior volume de emissão de Tokens atualmente. Em resumo, Token é um conceito genérico que abrange todos os criptivos não-blockchain públicos, incluindo criptivos de aplicações DeFi, criptivos de soluções Layer-2, criptivos NFT (como APE, SAND) etc.

Diferenças fundamentais entre Coin e Token

A diferença mais essencial entre Coin e Token é que Coin possui sua própria blockchain independente, enquanto Token não.

Bitcoin (BTC) funciona na blockchain Bitcoin, Ethereum (ETH) funciona na blockchain Ethereum, sendo eles ativos nativos de suas respectivas redes, classificados como Coin. Token, por sua vez, depende de sistemas blockchain existentes, limitando a amplitude de aplicações do ecossistema, podendo até ser incapaz de construir aplicações completas independentemente.

| Dimensão de Comparação | Token | Coin | |--------|--------|--------| | Denominação em chinês | Passe de circulação, criptativo | Moeda, coin | | Função principal | Pagamento, staking, votação | Pagamento, staking | | Propriedade da blockchain | Sem blockchain exclusiva | Possui blockchain independente | | Nível de rede | Layer-2, Layer-3 | Layer-1 | | Casos comuns | MATIC, LINK, UNI, MKR, AAVE | BTC, ETH, SOL, DOT, ADA |

Em quantas categorias o Token se divide?

Segundo o padrão de classificação da Autoridade de Supervisão de Mercados Financeiros Suíça (FINMA), Token pode ser dividido em três grandes categorias:

Criptivos de Pagamento (Payment Tokens) são principalmente projetados para realizar pagamentos seguros, eficientes e de baixo custo. As stablecoins pertencem a esta categoria.

Criptivos de Utilidade (Utility Tokens) fornecem direitos de acesso para várias aplicações. A maioria dos criptivos ERC-20 no Ethereum pertence a esta categoria, onde os usuários utilizam serviços ou aplicações específicas mantendo-os.

Criptivos de Ativos (Asset Tokens) representam participação nos direitos de desenvolvimento de projetos. Os detentores podem desfrutar do crescimento de valor trazido pelos criptivos, com natureza similar às ações. No entanto, deve-se notar que os investidores do setor de criptivos geralmente não possuem propriedade do projeto nem direitos de dividendos.

Na prática operacional, um Token frequentemente possui múltiplos atributos mencionados acima, dificultando uma clara divisão, mas esta natureza multidimensional também oferece mais possibilidades de aplicação.

Token ou Coin? Qual investimento tem mais potencial

Ambos têm vantagens e se complementam. Se entendermos Coin como infraestrutura na camada de blockchain pública, Token é a ferramenta funcional na camada de aplicação — o primeiro resolve problemas fundamentais do sistema, enquanto o segundo serve diretamente às necessidades dos usuários com base nele.

Comparado com Coin, Token possui maior extensibilidade em aplicações e serviços, com menor dificuldade de implementação. O valor de Coin é limitado pela otimização da infraestrutura, tornando geralmente impossível mudar de rumo após o fracasso, como os casos de Qtum (QTUM) e Bytom (BTM). Token pode flexivelmente lançar múltiplos serviços, como quando MakerDAO lançou negócios de tokenização de ativos físicos e recuperou o reconhecimento do mercado.

Além disso, a volatilidade de Token geralmente é muito maior que a de Coin. Criptivos como UNI, SNX, MKR mostram flutuações de preço claramente superiores a BTC, ETH, especialmente durante ciclos de bull market. Isto cria mais oportunidades para traders de curto prazo, mas aumenta proporcionalmente os riscos.

Duas principais estratégias de investimento em Token

Negociação spot de Token

A negociação spot é baseada na transferência real de ativos. Por exemplo, UNI com preço atual de 3 dólares, o comprador pagando 3 dólares adquire total propriedade de 1 UNI.

Lembrete importante: Negociação spot deve evitar o risco de falsos criptivos com mesmo nome. Se alguém emitir um Token com o mesmo nome de um criptivo conhecido mas sem valor, uma compra errada é difícil de converter. Portanto, antes de negociar, sempre verifique o endereço do contrato do criptativo no website oficial ou blockchain explorer.

Negociação com margem de Token

A negociação com margem permite usar alavancagem para negociação não-integral. Por exemplo, fazer posição longa no UNI com alavancagem de 10 vezes, ao preço de 3 dólares, requer apenas 0,3 dólares de margem para controlar uma posição de 1 UNI. Negociação de CFD ou contrato U-based nem envolve posse real de criptivos, sendo riscos completamente diferentes que os de spot.

Como Token tem grande volatilidade, deve-se gerenciar cuidadosamente a posição e alavancagem. Recomenda-se que alavancagem não exceda 10 vezes, especialmente para criptivos recém-lançados com risco maior, exigindo atenção contra riscos de liquidação.

Independentemente de qual estratégia usar para negociar Token, escolher uma plataforma de negociação regulada e segura é crítico — é o pré-requisito fundamental para investimento em Token.

Passos básicos de negociação de Token

O fluxo operacional de investimento em Token é relativamente padronizado:

Passo um: Entrar na plataforma de negociação e fazer login

Visite o website oficial da plataforma de negociação, clique no botão de login. Se é novo usuário, primeiro complete o registro da conta.

Passo dois: Pesquisar e selecionar o Token alvo

Digite o nome do Token a negociar na barra de pesquisa (como UNI representando Uniswap), o sistema exibirá os pares de negociação correspondentes.

Passo três: Configurar parâmetros de negociação

De acordo com a estratégia pessoal, preencha a direção de negociação (compra ou venda), tipo de negociação, quantidade, múltiplo de alavancagem (se usar margem), preços de stop-loss e stop-gain, depois confirme e coloque a ordem.

Basta três passos simples para iniciar sua jornada de investimento em Token, mas o pré-requisito é compreender suficientemente os riscos, escolher a plataforma correta, e gerenciar a posição com cautela.