Resultados do Q2 da Capri Holdings: Receita supera as expectativas, mas resultado final desilude

A Capri Holdings acabou de lançar os seus números do Q2, e a história é mista. À primeira vista, superaram Wall Street na receita—$856M versus $830M consenso, uma surpresa de 3,14%. Mas aqui está o problema: estão em queda de 20,7% em relação ao ano anterior, e os lucros são um desastre.

O Dano Real:

• O EPS foi de -$0.03 em comparação com $0.65 no ano passado (isso é uma Gota de -121%)
• O consenso apostava em +0,14 € de EPS

Então, eles bateram na receita, mas foram destruídos na rentabilidade. Clássico setup de armadilha de valor?

Analisando o Negócio:

Por Geografia:

• Américas: $491M (superou ligeiramente as estimativas, mas -16,9% YoY)
• Ásia: $104M (superou as estimativas de $78.4M, mas -25.7% em relação ao ano anterior—pior do que o esperado)
• EMEA: $261M (veio à luz vs. $264M estimativa, -25% YoY)

Tudo está a contrair-se fortemente. Não há pontos brilhantes geograficamente.

Por Marca:

• Michael Kors: $725M (bater $697M estimativa, apenas -1,8% de queda ano a ano)
• Jimmy Choo: $131M (perdeu $133M estimativa, -6.4% YoY)

Michael Kors é a única coisa que mantém tudo junto, mas mesmo isso está mal plano.

Rendimento Operacional Conta a História:

• Michael Kors ops: $73M vs. $58.7M estimate (finalmente alguma força)
• Jimmy Choo ops: -$9M vs. -7,5M estimativa ( piorando )

Jimmy Choo está a perder dinheiro. Michael Kors não consegue suportar ambas as marcas a este ritmo.

Ação de Ações: A CPRI desceu 2,2% no último mês, enquanto o S&P 500 subiu 2,1%. A Zacks atribui-lhe uma classificação #2 (Comprar), mas essa recomendação parece arriscada, dado o percurso dos lucros. A questão não é se eles superam o consenso—é se o negócio principal pode estabilizar antes que a paciência dos investidores se esgote.