Quando a FTX colapsou em 2022, não apenas vaporizaram bilhões de dólares em fundos de clientes; a implosão da exchange destruiu a confiança na arquitetura centralizada em grande parte da economia cripto. E com batalhas judiciais ainda em curso em 2025, incluindo planos para devolver 1,9 bilhões de dólares em reivindicações disputadas, é um lembrete de que confiar em intermediários em um ecossistema sem confiança pode ser uma contradição arriscada.
Resumo
O mercado de autocustódia está em ascensão após a FTX, projetado para crescer de $1.5B em 2023 para $8.4B até 2032, impulsionado tanto por instituições quanto por usuários de retalho.
Os dados on-chain mostram que os usuários estão a mudar de exchanges centralizadas para DEXs, com volumes à vista a caírem 16,3% enquanto a atividade DEX aumentou 6,2% no início de 2025.
A experiência do usuário continua a ser o ponto crítico da indústria — carteiras e dApps frequentemente confundem os usuários com jargões, recuperação deficiente e centralização oculta.
As rampas de entrada de fiat para cripto são a porta da frente do cripto; trilhos suaves e em conformidade são essenciais para a adoção e confiança.
Os próximos 100M de utilizadores não virão de novos protocolos, mas de um design intuitivo, seguro e invisível que faz com que o web3 se sinta fluido.
Após o colapso da FTX em 2023, o mercado de auto-custódia já valia 1,5 bilhões de dólares e projetava-se que atingiria 8,4 bilhões de dólares até 2032. Isso não foi apenas uma resposta temporária à crise; sinalizou uma mudança mais profunda na mentalidade das pessoas. Os usuários queriam ferramentas que os colocassem no controle.
Não é talvez uma surpresa que os utilizadores estejam a procurar recuperar o controlo. Muitos moveram os seus ativos para carteiras não-custodiais, buscando segurança na sua própria responsabilidade pessoal onde podem manter as suas próprias chaves e assumir o seu próprio risco.
Os números por trás de uma mudança de comportamento
O volume de negociação à vista nas dez principais exchanges centralizadas diminuiu 16,3% em relação ao trimestre anterior, passando de $6,5 trilhões no Q4 de 2024 para $5,4 trilhões no Q1 de 2025. Entretanto, o volume nas 10 principais DEXs aumentou 6,2% no mesmo período, registrando um total de $700,7 bilhões no Q1 de 2025, em comparação com $660 bilhões no Q4 de 2024, de acordo com a CoinGecko. Dados on-chain mostram claramente um apetite crescente por autocustódia, e os detentores de longo prazo estão acumulando mais de 19.000 bitcoins a cada mês, segundo a Glassnode.
Isso não é mais um pânico. De acordo com a Chainalysis, o aumento agora inclui tanto instituições quanto usuários de varejo mudando para a auto-custódia por escolha. Eles não estão sendo guiados pelo medo; estão buscando controle, transparência e autonomia.
A narrativa já não se trata de corridas bancárias. Trata-se de um novo paradigma onde os utilizadores de cripto estão a criar confiança fora da equação por completo. Mas ao escapar de sistemas baseados na confiança, muitos utilizadores colidiram com um novo tipo de barreira: a complexidade do design. A auto-custódia pode prometer autonomia, mas para o utilizador médio, pode proporcionar confusão. Se 2022 foi o ano em que as pessoas acordaram para os riscos da centralização, a realidade em 2025 ainda revela uma lacuna de usabilidade no coração das ferramentas mais importantes do cripto.
O que começou como uma migração de ativos tornou-se um teste de estresse para as prioridades de design da indústria. E muitas wallets, dApps e protocolos ainda não estão totalmente prontos para a próxima onda de usuários que agora possuem suas próprias chaves.
O que a maioria das equipas de cripto ainda erra sobre a UX
Mas enquanto a transição para a autocustódia está a acelerar, a interface de criptomoeda ainda fica aquém da sua promessa. Apesar de toda a inovação por trás, a maioria das carteiras e dApps pode, para os nao iniciados, parecer mais construídas para insiders do que para utilizadores do dia a dia.
Os processos de recuperação podem ser implacáveis. O jargão é abundante e as interfaces ainda podem parecer quebra-cabeças. Um estudo de usabilidade de 2024 constatou que os usuários podem ter dificuldades para realizar até mesmo funções básicas da carteira devido a instruções pouco claras e padrões de design desconhecidos, destacando uma desconexão significativa entre o design técnico e a compreensão do mundo real.
Demasiados protocolos DeFi ainda priorizam a mecânica dos tokens em detrimento dos fluxos de utilizador, tratando a experiência do utilizador como uma camada de tinta num protocolo, e não como um desafio de design fundamental. Pior ainda, algumas ferramentas de autocustódia dependem fortemente de provedores centralizados de Chamadas de Procedimento Remoto ou recorrem a backups na nuvem que dão aos utilizadores uma falsa sensação de controle. Pesquisas mostram que, apesar da promessa de descentralização da blockchain, os utilizadores muitas vezes ainda dependem de âncoras de confiança centralizadas, como os principais serviços de infraestrutura, contradizendo a promessa fundamental da blockchain de interações sem confiança.
UX e as entradas são a porta de entrada das criptomoedas
Aqui está a ironia: as ferramentas com o maior potencial para o empoderamento do utilizador podem ser algumas das mais difíceis de usar. A ideologia não está a integrar novos utilizadores; uma experiência de utilizador limpa está. Os produtos vencedores não estão apenas a lançar novas funcionalidades; estão a repensar como o crypto deve ser. Mas antes que os utilizadores possam beneficiar de uma ótima experiência de utilizador, eles têm que entrar no ecossistema em primeiro lugar. É aqui que a ponte fiat-crypto se torna essencial.
As rampas de entrada fiat são a porta da frente para a web3. Elas moldam a primeira impressão. Se forem lentas, confusas ou exigirem muito conhecimento técnico, os usuários podem nunca mais voltar. Uma rampa de entrada suave e em conformidade não apenas ajuda os usuários a obter acesso a cripto; ela constrói confiança desde o primeiro clique. É por isso que a camada de infraestrutura entre finanças tradicionais e ativos digitais é tão importante. As carteiras e dApps mais bem-sucedidas muitas vezes devem seu crescimento não apenas a recursos inteligentes, mas ao acesso fiat bem integrado.
Infraestruturas de pagamento sem costura e em conformidade com o KYC estão a ajudar a impulsionar esta transição, permitindo aos utilizadores aceder a criptomoeda utilizando um cartão de débito ou crédito bancário, ou serviços sem costura como o Apple Pay e o Google Pay. Este tipo de infraestrutura é o que estabelece a base para uma adoção escalável e do mundo real que encontra os utilizadores em ambientes familiares antes de os guiar para a autocustódia.
A MetaMask está progredindo com trocas e pontes integradas, reduzindo a necessidade de alternar entre aplicativos que antes definia o DeFi. Carteiras como a Trust Wallet adotaram um design de aplicativo intuitivo, oferecendo recursos como login biométrico, trocas dentro do aplicativo e extensões de navegador sem costura, de uma maneira que alguns poderiam dizer que imita o que funcionou tão bem para aplicativos TradFi durante anos. Lançada originalmente em 2017, a usabilidade da Trust Wallet ajudou a impulsionar a carteira para mais de 17 milhões de usuários ativos mensais e mais de 200 milhões de downloads totais até 2025. Mas, por mais fortes que sejam as ferramentas, é o ponto de entrada que define a jornada.
A descentralização nunca foi binária
Se uma melhor experiência do utilizador está a baixar a barreira para a auto-custódia, também está a expor uma verdade mais profunda: muitos utilizadores não são evangelistas da descentralização pura. Eles querem sistemas que se sintam seguros, claros e fiáveis, mesmo que isso possa significar aceitar alguns compromissos.
Uma ótima experiência do utilizador não significa simplificar o crypto. Trata-se de comunicar riscos, destacar sinais de confiança e criar confiança mesmo quando o backend é confuso. Você não deveria ter que decifrar strings hexadecimais para verificar transações. As interfaces devem mostrar claramente o risco e a intenção, guiar os utilizadores através da recuperação de forma segura e dar-lhe a confiança de se sentir no controle mesmo quando a infraestrutura de backend é partilhada. Esse é o desafio de design de confiança que o crypto ainda não abraçou completamente.
Os próximos 100 milhões de utilizadores
Os próximos 100 milhões de utilizadores não vão aparecer por causa de uma nova cadeia ou de um protocolo inovador. Eles virão quando as wallets forem impossíveis de perder, quando as dApps falarem uma linguagem humana em vez de um código de protocolo, e quando a segurança estiver incorporada nas aplicações. O crypto começou como uma rebelião contra a confiança, mas para a indústria escalar, precisa de se sentir confiável. Isso não é um problema de escalabilidade.
Para a indústria escalar, deve confrontar duas realidades: as pessoas acreditam na descentralização como uma ideia, mas exigem usabilidade como uma condição. Os vencedores do próximo ciclo não serão os mais permissivos ou os mais programáveis; serão aqueles que tornam o web3 invisível. Isso significa construir gateways fiat-para-crypto sem interrupções, ferramentas de autocustódia intuitivas e aplicações que atendam os usuários onde eles estão hoje.
Petr Kozyakov
Petr Kozyakov é o cofundador e CEO da Mercuryo, uma plataforma de infraestrutura de pagamentos. Com mais de 10 anos de experiência na indústria de pagamentos, Petr é um líder tecnológico que se destaca no desenvolvimento estratégico e possui uma habilidade inata de ver o quadro geral: a confluência de micro-tendências que estão tornando os pagamentos em criptomoeda mainstream.
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A experiência do usuário é a aplicação matadora para a adoção em massa na web3 | Opinião
Quando a FTX colapsou em 2022, não apenas vaporizaram bilhões de dólares em fundos de clientes; a implosão da exchange destruiu a confiança na arquitetura centralizada em grande parte da economia cripto. E com batalhas judiciais ainda em curso em 2025, incluindo planos para devolver 1,9 bilhões de dólares em reivindicações disputadas, é um lembrete de que confiar em intermediários em um ecossistema sem confiança pode ser uma contradição arriscada.
Resumo
Após o colapso da FTX em 2023, o mercado de auto-custódia já valia 1,5 bilhões de dólares e projetava-se que atingiria 8,4 bilhões de dólares até 2032. Isso não foi apenas uma resposta temporária à crise; sinalizou uma mudança mais profunda na mentalidade das pessoas. Os usuários queriam ferramentas que os colocassem no controle.
Não é talvez uma surpresa que os utilizadores estejam a procurar recuperar o controlo. Muitos moveram os seus ativos para carteiras não-custodiais, buscando segurança na sua própria responsabilidade pessoal onde podem manter as suas próprias chaves e assumir o seu próprio risco.
Os números por trás de uma mudança de comportamento
O volume de negociação à vista nas dez principais exchanges centralizadas diminuiu 16,3% em relação ao trimestre anterior, passando de $6,5 trilhões no Q4 de 2024 para $5,4 trilhões no Q1 de 2025. Entretanto, o volume nas 10 principais DEXs aumentou 6,2% no mesmo período, registrando um total de $700,7 bilhões no Q1 de 2025, em comparação com $660 bilhões no Q4 de 2024, de acordo com a CoinGecko. Dados on-chain mostram claramente um apetite crescente por autocustódia, e os detentores de longo prazo estão acumulando mais de 19.000 bitcoins a cada mês, segundo a Glassnode.
Isso não é mais um pânico. De acordo com a Chainalysis, o aumento agora inclui tanto instituições quanto usuários de varejo mudando para a auto-custódia por escolha. Eles não estão sendo guiados pelo medo; estão buscando controle, transparência e autonomia.
A narrativa já não se trata de corridas bancárias. Trata-se de um novo paradigma onde os utilizadores de cripto estão a criar confiança fora da equação por completo. Mas ao escapar de sistemas baseados na confiança, muitos utilizadores colidiram com um novo tipo de barreira: a complexidade do design. A auto-custódia pode prometer autonomia, mas para o utilizador médio, pode proporcionar confusão. Se 2022 foi o ano em que as pessoas acordaram para os riscos da centralização, a realidade em 2025 ainda revela uma lacuna de usabilidade no coração das ferramentas mais importantes do cripto.
O que começou como uma migração de ativos tornou-se um teste de estresse para as prioridades de design da indústria. E muitas wallets, dApps e protocolos ainda não estão totalmente prontos para a próxima onda de usuários que agora possuem suas próprias chaves.
O que a maioria das equipas de cripto ainda erra sobre a UX
Mas enquanto a transição para a autocustódia está a acelerar, a interface de criptomoeda ainda fica aquém da sua promessa. Apesar de toda a inovação por trás, a maioria das carteiras e dApps pode, para os nao iniciados, parecer mais construídas para insiders do que para utilizadores do dia a dia.
Os processos de recuperação podem ser implacáveis. O jargão é abundante e as interfaces ainda podem parecer quebra-cabeças. Um estudo de usabilidade de 2024 constatou que os usuários podem ter dificuldades para realizar até mesmo funções básicas da carteira devido a instruções pouco claras e padrões de design desconhecidos, destacando uma desconexão significativa entre o design técnico e a compreensão do mundo real.
Demasiados protocolos DeFi ainda priorizam a mecânica dos tokens em detrimento dos fluxos de utilizador, tratando a experiência do utilizador como uma camada de tinta num protocolo, e não como um desafio de design fundamental. Pior ainda, algumas ferramentas de autocustódia dependem fortemente de provedores centralizados de Chamadas de Procedimento Remoto ou recorrem a backups na nuvem que dão aos utilizadores uma falsa sensação de controle. Pesquisas mostram que, apesar da promessa de descentralização da blockchain, os utilizadores muitas vezes ainda dependem de âncoras de confiança centralizadas, como os principais serviços de infraestrutura, contradizendo a promessa fundamental da blockchain de interações sem confiança.
UX e as entradas são a porta de entrada das criptomoedas
Aqui está a ironia: as ferramentas com o maior potencial para o empoderamento do utilizador podem ser algumas das mais difíceis de usar. A ideologia não está a integrar novos utilizadores; uma experiência de utilizador limpa está. Os produtos vencedores não estão apenas a lançar novas funcionalidades; estão a repensar como o crypto deve ser. Mas antes que os utilizadores possam beneficiar de uma ótima experiência de utilizador, eles têm que entrar no ecossistema em primeiro lugar. É aqui que a ponte fiat-crypto se torna essencial.
As rampas de entrada fiat são a porta da frente para a web3. Elas moldam a primeira impressão. Se forem lentas, confusas ou exigirem muito conhecimento técnico, os usuários podem nunca mais voltar. Uma rampa de entrada suave e em conformidade não apenas ajuda os usuários a obter acesso a cripto; ela constrói confiança desde o primeiro clique. É por isso que a camada de infraestrutura entre finanças tradicionais e ativos digitais é tão importante. As carteiras e dApps mais bem-sucedidas muitas vezes devem seu crescimento não apenas a recursos inteligentes, mas ao acesso fiat bem integrado.
Infraestruturas de pagamento sem costura e em conformidade com o KYC estão a ajudar a impulsionar esta transição, permitindo aos utilizadores aceder a criptomoeda utilizando um cartão de débito ou crédito bancário, ou serviços sem costura como o Apple Pay e o Google Pay. Este tipo de infraestrutura é o que estabelece a base para uma adoção escalável e do mundo real que encontra os utilizadores em ambientes familiares antes de os guiar para a autocustódia.
A MetaMask está progredindo com trocas e pontes integradas, reduzindo a necessidade de alternar entre aplicativos que antes definia o DeFi. Carteiras como a Trust Wallet adotaram um design de aplicativo intuitivo, oferecendo recursos como login biométrico, trocas dentro do aplicativo e extensões de navegador sem costura, de uma maneira que alguns poderiam dizer que imita o que funcionou tão bem para aplicativos TradFi durante anos. Lançada originalmente em 2017, a usabilidade da Trust Wallet ajudou a impulsionar a carteira para mais de 17 milhões de usuários ativos mensais e mais de 200 milhões de downloads totais até 2025. Mas, por mais fortes que sejam as ferramentas, é o ponto de entrada que define a jornada.
A descentralização nunca foi binária
Se uma melhor experiência do utilizador está a baixar a barreira para a auto-custódia, também está a expor uma verdade mais profunda: muitos utilizadores não são evangelistas da descentralização pura. Eles querem sistemas que se sintam seguros, claros e fiáveis, mesmo que isso possa significar aceitar alguns compromissos.
Uma ótima experiência do utilizador não significa simplificar o crypto. Trata-se de comunicar riscos, destacar sinais de confiança e criar confiança mesmo quando o backend é confuso. Você não deveria ter que decifrar strings hexadecimais para verificar transações. As interfaces devem mostrar claramente o risco e a intenção, guiar os utilizadores através da recuperação de forma segura e dar-lhe a confiança de se sentir no controle mesmo quando a infraestrutura de backend é partilhada. Esse é o desafio de design de confiança que o crypto ainda não abraçou completamente.
Os próximos 100 milhões de utilizadores
Os próximos 100 milhões de utilizadores não vão aparecer por causa de uma nova cadeia ou de um protocolo inovador. Eles virão quando as wallets forem impossíveis de perder, quando as dApps falarem uma linguagem humana em vez de um código de protocolo, e quando a segurança estiver incorporada nas aplicações. O crypto começou como uma rebelião contra a confiança, mas para a indústria escalar, precisa de se sentir confiável. Isso não é um problema de escalabilidade.
Para a indústria escalar, deve confrontar duas realidades: as pessoas acreditam na descentralização como uma ideia, mas exigem usabilidade como uma condição. Os vencedores do próximo ciclo não serão os mais permissivos ou os mais programáveis; serão aqueles que tornam o web3 invisível. Isso significa construir gateways fiat-para-crypto sem interrupções, ferramentas de autocustódia intuitivas e aplicações que atendam os usuários onde eles estão hoje.
Petr Kozyakov
Petr Kozyakov é o cofundador e CEO da Mercuryo, uma plataforma de infraestrutura de pagamentos. Com mais de 10 anos de experiência na indústria de pagamentos, Petr é um líder tecnológico que se destaca no desenvolvimento estratégico e possui uma habilidade inata de ver o quadro geral: a confluência de micro-tendências que estão tornando os pagamentos em criptomoeda mainstream.