O índice de dividendos sempre foi uma direção de investimento que eu sigo, mas devido à alta temperatura do mercado no ano passado, escolhi adiar a análise. Agora, com a ascensão de outras zonas, os índices de dividendos estão gradualmente esfriando, e este é um bom momento para discutir este tópico.

O núcleo do índice de dividendos reside no seu mecanismo de seleção de ações único. Ao contrário dos índices ponderados pela capitalização de mercado tradicionais, ele considera principalmente a taxa de dividendos das ações, ou seja, a relação entre o valor do dividendo e o preço da ação. Ao filtrar ações com altas taxas de dividendos, o índice de dividendos oferece aos investidores uma ferramenta de investimento focada em empresas com altos dividendos.

No entanto, devemos reconhecer que, mesmo as ações de alto dividendo, os rendimentos de dividendos são difíceis de compensar completamente o risco trazido pela volatilidade dos preços das ações. Em geral, a taxa de dividendo de ações de qualidade varia entre 2% e 8%, o que é claramente insignificante em comparação com a amplitude de volatilidade do mercado de ações que varia entre 30% e 50%.

Em um ambiente de altas taxas de juros, a atratividade dos índices de dividendos geralmente não é tão alta quanto a dos ativos de renda fixa. Quando o rendimento dos títulos do governo a dez anos se mantém em torno de 3%, os investidores conservadores tendem a preferir investimentos em títulos de menor risco.

Mas na atual era de baixas taxas de juro, a situação sofreu uma alteração fundamental. Com a contínua diminuição das taxas de rendimento dos depósitos bancários e dos títulos, as ações com dividendos elevados e estáveis tornaram-se gradualmente o objeto de desejo dos investidores. Esta tendência foi particularmente evidente no primeiro semestre do ano passado, acompanhada pela redução das taxas de juro, e o desempenho dos índices de dividendos também melhorou.

Existem vários produtos de índices de dividendos no mercado, como o Índice de Dividendos da Zhongzheng, o Índice de Valor de Dividendos da Zhongzheng e o Índice de Baixa Volatilidade de Dividendos da Zhongzheng, entre outros. Cada índice tem seus próprios critérios de seleção de ações e métodos de alocação de pesos, permitindo que os investidores façam escolhas com base em suas necessidades e preferências de risco.

É importante notar que, embora o índice de dividendos tenha um desempenho excelente em ambientes de baixas taxas de juro, os investidores ainda devem estar atentos ao risco de mercado. Altos dividendos não são sinônimo de alta segurança; os fundamentos das empresas e suas perspectivas de desenvolvimento futuro também são fatores de consideração que não devem ser ignorados. Portanto, ao investir no índice de dividendos, recomenda-se que os investidores realizem uma análise abrangente, considerando a situação macroeconómica, as tendências de desenvolvimento do setor e os fundamentos das ações individuais, a fim de alcançar retornos de investimento estáveis e sustentáveis a longo prazo.