A política de redução de taxas de juros da Reserva Federal (FED) tem sido o foco de atenção do mercado. Ao longo da história, as reduções de taxas podem ser divididas em dois tipos: reduções preventivas e reduções em resposta a crises. As reduções de 1990, 1995 e 2019 pertencem ao primeiro tipo, tendo como principal objetivo evitar riscos potenciais, e geralmente conseguem injetar nova flutuação no mercado. Em contraste, as reduções de 2001 e 2008 foram grandes reduções forçadas sob a pressão da crise financeira, resultando em uma intensa flutuação do mercado.

No atual ambiente econômico, observamos um mercado de trabalho fraco, tarifas comerciais e a geopolítica trazendo incertezas, mas a inflação mostrou uma tendência de alívio. Esta situação se aproxima mais de um contexto de "redução preventiva das taxas de juros", e não de uma grave crise econômica. É precisamente este ambiente relativamente positivo que tem permitido que os ativos de risco se fortaleçam continuamente este ano, com o Bitcoin e as ações dos EUA atingindo novos máximos.

O ambiente atual do mercado de criptomoedas é muito diferente do passado. No âmbito das políticas, surgiram benefícios sem precedentes: as stablecoins estão gradualmente sendo integradas no quadro regulatório, a estratégia de alocação de ativos digitais (DAT) e empresas como a MicroStrategy tornaram-se uma nova tendência, investidores institucionais estão entrando no mercado oficialmente através de ETFs, e a tokenização de ativos do mundo real (RWA) também está avançando rapidamente. Esses desenvolvimentos diversificados estabelecem uma base mais ampla para o mercado.

Embora alguns estejam preocupados que a redução das taxas de juros em setembro possa levar o mercado de criptomoedas a um pico de curto prazo, do ponto de vista do fluxo de capital, essa preocupação pode estar exagerada. O tamanho dos fundos do mercado monetário nos EUA atingiu um recorde de 7,2 trilhões de dólares, com uma grande quantidade de capital retida em instrumentos de baixo risco. Dados históricos mostram que a saída de fundos dos mercados monetários tende a estar positivamente correlacionada com a alta dos preços de ativos de risco. Com a implementação da política de redução das taxas de juros, é muito provável que esses fundos busquem oportunidades de investimento com maior retorno, trazendo nova dinâmica de crescimento para o mercado de criptomoedas.

De um modo geral, o ambiente econômico atual e a orientação política criaram condições relativamente favoráveis para o mercado de criptomoedas. Os investidores devem seguir de perto a direção da política da A Reserva Federal (FED) e o fluxo de capital do mercado, para aproveitar oportunidades de investimento potenciais. No entanto, considerando a alta flutuação do mercado de criptomoedas, os investidores ainda precisam manter-se vigilantes e fazer uma boa gestão de riscos.