Análise de Estratégias de Investimento em Memecoins

Por que escolher Memecoins?

Os memecoins têm um alto valor beta em relação aos ativos Layer 1 (L1), que é a principal razão para escolhê-los. Ao alocar uma pequena quantidade em certos memecoins, é possível obter um efeito de alavancagem sobre os ativos L1 sem realmente utilizar alavancagem, enquanto se evita o risco de liquidação.

Os sinais que nos interessam são quando o beta de 30 dias ultrapassa o beta de 90 dias em rotação. Quando isso acontece, o retorno médio de 30 dias e 60 dias de alguns memecoins pode atingir três dígitos percentuais.

A mudança no padrão de aversão ao risco muitas vezes ocorre rapidamente, e os memecoins podem superar significativamente o mercado em um curto período de tempo. Isso destaca a importância de comprar no ponto de inflexão correto.

A explosão dos memecoins geralmente ocorre simultaneamente com um aumento de mais de 5% nos ativos L1 correspondentes dentro de uma semana. Nessa situação, o retorno médio dos memecoins pode atingir dezenas ou até centenas de pontos percentuais.

É importante notar que o desempenho dos ativos L1 não garante o desempenho superior dos memecoins. Em alguns casos, mesmo que os ativos L1 subam, os memecoins podem cair.

As memecoins estão frequentemente relacionadas aos seus ativos L1 correspondentes. No entanto, durante os períodos em que os memecoins se destacam, essa correlação tende a enfraquecer.

Pontos-chave

• Os memecoins têm um beta alto em relação aos ativos L1, do ponto de vista do retorno absoluto, o beta é ainda mais alto.
• memecoins podem ser vistos como uma aposta alavancada em ativos L1, mas sem a necessidade de suportar o risco de liquidação associado à alavancagem.
• Esta relação aplica-se não apenas a memecoins específicos, mas também a outros memecoins "blue chip" e à sua relação com ativos L1.

Análise de Dados em Cadeia

Além de entender o desempenho do memecoin em relação ao seu L1 correspondente, também usamos dados on-chain para realizar uma análise quantitativa, a fim de entender a qualidade relativa e a crença da base de detentores. Abaixo estão alguns indicadores-chave:

1. Crescimento de detentores de Token (90 dias )
2. Mediana e média de posse
3. Percentagem de detentores com > $1000
4. Percentagem de detentores com > $100k
5. Taxa de retenção de grandes baleias
6. Baleia: entrada/saída líquida DEX

Esses indicadores ajudam-nos a entender a popularidade do Token, as crenças dos detentores e o comportamento dos grandes detentores.

Outros fatores

Além dos dados on-chain, também nos focamos em:

• Liquidez de transação
• Memecoins que sofreram múltiplos recuos de mais de 50%
• Volume de contratos em aberto ( para o Token) negociado nas principais plataformas de negociação

Comunidade/Fé

As comunidades e as crenças desempenham um papel importante no investimento em memecoins. Estamos à procura de:

• Uma boa narrativa envolvente e um lema comunitário
• Sinais de crença forte e pertencimento à comunidade
• Liderança e senso de coordenação
• Sinais de cultura incorporada
• Promoção através de várias plataformas de redes sociais

Avaliação de Valor Justo

Os métodos para avaliar o valor justo incluem:

1. Realizar a relação entre o valor e o valor de mercado (MVRV)
2. Indicador de Momentum:
   • Índice de Força Relativa (RSI)
   • Média Móvel
3. Tendências de pesquisa do Google e outros indicadores de sentimento social

Ciclo de Liquidez/Fatores Macroeconômicos

As memecoins estão no extremo mais arriscado do espectro, altamente dependentes das condições de liquidez. Um ambiente de liquidez/econômico favorável, combinado com o retorno do sentimento de "apetite ao risco" e do "espírito animal", é a chave para a alocação de memecoins.

Resumo do Quadro de Investimento

• Compreender as características de alto beta das memecoins
• Utilizar dados em cadeia para identificar memecoins com "fundamentos" fortes
• Utilizar MVRV para medir o "valor justo"
• Aproveitar o momento de compra ( ponto de inflexão/macroeconomia/dinâmica )
• Determinar o momento da venda (momentum/RSI)

Embora este quadro não possa garantir a infalibilidade, ele pode ajudar os investidores a tomarem melhores decisões no mercado de memecoins. No entanto, é importante lembrar que retornos excessivos sempre vêm acompanhados de riscos mais elevados.