A lenda dos investimentos Dalio renuncia, alerta sobre o risco de crise da dívida global
Recentemente, o fundador do Bridgewater Associates, Ray Dalio, anunciou a venda de suas ações remanescentes na empresa, retirando-se oficialmente do conselho. Aos 75 anos, Dalio resumiu sua montanha-russa de carreira de investimento com a filosofia de vida "dor + reflexão = progresso".
Na semana passada, o fundo Bridgewater informou os clientes sobre a recompra de todas as ações restantes de Dalio e, em seguida, emitiu novas ações para o fundo soberano de Brunei. Esta transação, no valor de bilhões de dólares, deu ao fundo soberano de Brunei cerca de 20% do capital da Bridgewater.
Ray Dalio, ao longo de mais de 50 anos de carreira de investimento, previu com sucesso várias tendências significativas, incluindo a crise financeira de 2008 e a subsequente crise da dívida na Europa. Ele foi listado pela revista "Time" como uma das "100 Pessoas Mais Influentes do Mundo".
Olhando para o futuro, Ray Dalio emitiu mais uma vez um aviso: a probabilidade de uma crise de dívida global nos próximos 5 anos é de 65%, o que pode causar um grande impacto na hegemonia do dólar. Ele enfatiza que, se empresas, países e indivíduos não conseguirem localizar com precisão sua posição no ciclo econômico, enfrentarão o risco de serem consumidos por essa poderosa "força da maré".
Resultados Brilhantes e Caminho Difícil
Em 1975, Dalio, com 26 anos, fundou a Bridgewater Associates em seu apartamento de dois quartos. Desde a criação do fundo principal em 1991, a Bridgewater, sob a liderança de Dalio, alcançou uma série de resultados brilhantes, tornando-se o maior fundo de hedge do mundo.
Em 2008, Ray Dalio previu com sucesso a crise financeira americana, e o desempenho do fundo flagship da Bridgewater cresceu mais de 14% naquele ano. Em 2010, ele previu com precisão a crise da dívida europeia, e os fundos da Bridgewater tiveram um rendimento máximo superior a 40%.
No entanto, o caminho de investimento de Dalio não foi sempre fácil. Em 1982, ele sofreu um grande golpe por prever erradamente que "a economia americana cairia em uma grande depressão", chegando até a ter que pedir dinheiro emprestado ao pai para manter a operação da empresa. Essa dolorosa lição tornou-se um ponto de viragem importante na sua filosofia de investimento.
Ray Dalio acredita que o funcionamento do mundo é impulsionado por cinco grandes forças: ciclos de dívida/moeda/econômicos, ciclos de ordem e caos internos, ciclos de ordem e caos externos, forças da natureza e criatividade humana. Essas forças interagem, formando um grande ciclo em que a paz e a prosperidade alternam com conflitos e recessões no processo de evolução da "velha ordem" para a "nova ordem".
Nos últimos anos, a gestão de ativos da Bridgewater diminuiu significativamente, passando de 168 bilhões de dólares no final de 2019 para 92,1 bilhões de dólares no final de 2024. No entanto, após a limitação do tamanho, o desempenho do fundo principal Pure Alpha melhorou, com um retorno de 11,3% em 2024 e uma rentabilidade de 17% no primeiro semestre de 2025.
Controvérsias e Questionamentos
A teoria da dívida de Ray Dalio, amplamente conhecida, tem enfrentado algumas dúvidas nos últimos anos. Ele acredita que, tanto empresas quanto países, quando acumulam dívidas excessivas, enfrentam o risco de uma crise de dívida. Para reduzir esse risco, é necessário implementar medidas de "desalavancagem" para comprimir a escala da dívida.
No entanto, alguns economistas apontam que Dalio comete dois erros principais na sua metodologia ao analisar problemas macroeconômicos: primeiro, ele usa erroneamente um pensamento microeconômico para analisar problemas macroeconômicos; segundo, ele imagina a macroeconomia como uma máquina, ignorando assim as diferenças na lógica de operação sob diferentes condições macroeconômicas.
Esses economistas acreditam que a macroeconomia não é uma máquina, mas sim composta por seres humanos vivos, que têm expectativas sobre o futuro e cucomportamentos mudam em função dessas expectativas. Uma vez que as expectativas mudam, o comportamento das pessoas muda em consequência, levando assim a uma alteração na estrutura da macroeconomia.
Despedida e Perspectivas
Em outubro de 2022, Dalio transferiu o controle para o conselho de administração da empresa, oficialmente se aposentando. A venda das ações restantes marca sua verdadeira "aposentadoria".
Revisando o sucesso da Bridgewater nos últimos 50 anos, Dalio resumiu quatro importantes "princípios de trabalho": escolher talentos e culturas excelentes; estabelecer uma cultura de "sistema de elites de pensamento"; criar um ambiente que permita erros, mas que deve aprender com eles; e manter a ideia de "dor + reflexão = progresso".
Olhando para o futuro, Dalio prevê que, nos próximos três a cinco anos, cinco grandes forças irão remodelar o mundo, e iremos passar por "mudanças semelhantes a um túnel do tempo, entrando em um mundo completamente diferente".
Sabedoria de Investimento
Ray Dalio resumiu sete princípios de investimento amplamente discutidos:
Compreender como funciona esta "máquina" da realidade.
Compreender a relação causal que impulsiona a mudança
Definir critérios de decisão claros e realizar testes sistemáticos
Reconhecer que o desconhecido é muito maior do que o conhecido
Fazer uma boa diversificação de ativos
Buscar opiniões críticas de sábios
Garantir que não ocorrerão perdas inaceitáveis
Dalio enfatiza que equilibrar o portfólio de investimentos é a coisa mais importante. Ele sugere que os investidores devem manter de 10 a 15 ativos com baixa correlação entre si no portfólio, o que pode reduzir o risco em cerca de 80% sem diminuir o retorno esperado.
Ele também alertou os investidores para estarem atentos à psicologia de seguir o aumento, "as melhores empresas não são necessariamente os melhores investimentos, assim como em corridas de cavalos, os melhores cavalos nem sempre são os mais dignos de aposta, pois as odds já refletem tudo."
Dalio acredita que existem ciclos periódicos na evolução do mundo, semelhantes a marés. Diante dessa força de maré irresistível, os investidores ou navegam com as ondas ou são engolidos. Neste tempo cheio de incertezas, os investidores estão prontos para enfrentar os desafios do futuro?
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Dalio deixa a Bridgewater, alerta para os riscos da crise da dívida global
A lenda dos investimentos Dalio renuncia, alerta sobre o risco de crise da dívida global
Recentemente, o fundador do Bridgewater Associates, Ray Dalio, anunciou a venda de suas ações remanescentes na empresa, retirando-se oficialmente do conselho. Aos 75 anos, Dalio resumiu sua montanha-russa de carreira de investimento com a filosofia de vida "dor + reflexão = progresso".
Na semana passada, o fundo Bridgewater informou os clientes sobre a recompra de todas as ações restantes de Dalio e, em seguida, emitiu novas ações para o fundo soberano de Brunei. Esta transação, no valor de bilhões de dólares, deu ao fundo soberano de Brunei cerca de 20% do capital da Bridgewater.
Ray Dalio, ao longo de mais de 50 anos de carreira de investimento, previu com sucesso várias tendências significativas, incluindo a crise financeira de 2008 e a subsequente crise da dívida na Europa. Ele foi listado pela revista "Time" como uma das "100 Pessoas Mais Influentes do Mundo".
Olhando para o futuro, Ray Dalio emitiu mais uma vez um aviso: a probabilidade de uma crise de dívida global nos próximos 5 anos é de 65%, o que pode causar um grande impacto na hegemonia do dólar. Ele enfatiza que, se empresas, países e indivíduos não conseguirem localizar com precisão sua posição no ciclo econômico, enfrentarão o risco de serem consumidos por essa poderosa "força da maré".
Resultados Brilhantes e Caminho Difícil
Em 1975, Dalio, com 26 anos, fundou a Bridgewater Associates em seu apartamento de dois quartos. Desde a criação do fundo principal em 1991, a Bridgewater, sob a liderança de Dalio, alcançou uma série de resultados brilhantes, tornando-se o maior fundo de hedge do mundo.
Em 2008, Ray Dalio previu com sucesso a crise financeira americana, e o desempenho do fundo flagship da Bridgewater cresceu mais de 14% naquele ano. Em 2010, ele previu com precisão a crise da dívida europeia, e os fundos da Bridgewater tiveram um rendimento máximo superior a 40%.
No entanto, o caminho de investimento de Dalio não foi sempre fácil. Em 1982, ele sofreu um grande golpe por prever erradamente que "a economia americana cairia em uma grande depressão", chegando até a ter que pedir dinheiro emprestado ao pai para manter a operação da empresa. Essa dolorosa lição tornou-se um ponto de viragem importante na sua filosofia de investimento.
Ray Dalio acredita que o funcionamento do mundo é impulsionado por cinco grandes forças: ciclos de dívida/moeda/econômicos, ciclos de ordem e caos internos, ciclos de ordem e caos externos, forças da natureza e criatividade humana. Essas forças interagem, formando um grande ciclo em que a paz e a prosperidade alternam com conflitos e recessões no processo de evolução da "velha ordem" para a "nova ordem".
Nos últimos anos, a gestão de ativos da Bridgewater diminuiu significativamente, passando de 168 bilhões de dólares no final de 2019 para 92,1 bilhões de dólares no final de 2024. No entanto, após a limitação do tamanho, o desempenho do fundo principal Pure Alpha melhorou, com um retorno de 11,3% em 2024 e uma rentabilidade de 17% no primeiro semestre de 2025.
Controvérsias e Questionamentos
A teoria da dívida de Ray Dalio, amplamente conhecida, tem enfrentado algumas dúvidas nos últimos anos. Ele acredita que, tanto empresas quanto países, quando acumulam dívidas excessivas, enfrentam o risco de uma crise de dívida. Para reduzir esse risco, é necessário implementar medidas de "desalavancagem" para comprimir a escala da dívida.
No entanto, alguns economistas apontam que Dalio comete dois erros principais na sua metodologia ao analisar problemas macroeconômicos: primeiro, ele usa erroneamente um pensamento microeconômico para analisar problemas macroeconômicos; segundo, ele imagina a macroeconomia como uma máquina, ignorando assim as diferenças na lógica de operação sob diferentes condições macroeconômicas.
Esses economistas acreditam que a macroeconomia não é uma máquina, mas sim composta por seres humanos vivos, que têm expectativas sobre o futuro e cucomportamentos mudam em função dessas expectativas. Uma vez que as expectativas mudam, o comportamento das pessoas muda em consequência, levando assim a uma alteração na estrutura da macroeconomia.
Despedida e Perspectivas
Em outubro de 2022, Dalio transferiu o controle para o conselho de administração da empresa, oficialmente se aposentando. A venda das ações restantes marca sua verdadeira "aposentadoria".
Revisando o sucesso da Bridgewater nos últimos 50 anos, Dalio resumiu quatro importantes "princípios de trabalho": escolher talentos e culturas excelentes; estabelecer uma cultura de "sistema de elites de pensamento"; criar um ambiente que permita erros, mas que deve aprender com eles; e manter a ideia de "dor + reflexão = progresso".
Olhando para o futuro, Dalio prevê que, nos próximos três a cinco anos, cinco grandes forças irão remodelar o mundo, e iremos passar por "mudanças semelhantes a um túnel do tempo, entrando em um mundo completamente diferente".
Sabedoria de Investimento
Ray Dalio resumiu sete princípios de investimento amplamente discutidos:
Dalio enfatiza que equilibrar o portfólio de investimentos é a coisa mais importante. Ele sugere que os investidores devem manter de 10 a 15 ativos com baixa correlação entre si no portfólio, o que pode reduzir o risco em cerca de 80% sem diminuir o retorno esperado.
Ele também alertou os investidores para estarem atentos à psicologia de seguir o aumento, "as melhores empresas não são necessariamente os melhores investimentos, assim como em corridas de cavalos, os melhores cavalos nem sempre são os mais dignos de aposta, pois as odds já refletem tudo."
Dalio acredita que existem ciclos periódicos na evolução do mundo, semelhantes a marés. Diante dessa força de maré irresistível, os investidores ou navegam com as ondas ou são engolidos. Neste tempo cheio de incertezas, os investidores estão prontos para enfrentar os desafios do futuro?